20210621-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_10页_1mb

本周资产证券化市场回顾总结

核心内容概览

本周资产证券化市场整体表现活跃，银行间市场与交易所市场均有多期产品发行和成交。银行间市场共发行6期资产支持证券和9期资产支持票据，总规模为149.96亿元；交易所市场挂牌5期资产支持证券，且有4期通过上交所审核、10期通过深交所审核，拟发行金额总计648.70亿元。

主要观点

• 银行间市场：

  • 本周共有6期资产支持证券和9期资产支持票据发行，总规模达149.96亿元。
  • 产品基础资产涵盖不良贷款、消费性贷款、个人住房抵押贷款、个人汽车贷款、信用卡分期等。
  • 本周银行间信贷ABS成交96笔，成交金额84.61亿元，显示出活跃的市场交易情况。
  • 下周银行间市场预计发行2期资产支持证券和1期资产支持票据，总规模为39.94亿元。

• 交易所市场：

  • 本周共有5期资产支持证券在深交所挂牌，基础资产包括个人消费贷款、供应链账款、租赁资产和应收账款。
  • 交易所市场信贷ABS成交50笔，成交金额22.98亿元，基础资产种类更加丰富，包括购房尾款、类REITs不动产投资信托、小额贷款、企业债权等。
  • 本周通过交易所审核的ABS拟发行金额为648.70亿元，表明市场对资产证券化产品的审核较为积极。

关键信息

银行间市场发行信息

• 20 农盈利信 2 优先：发行利率2.89%，利差32bp，基础资产为不良贷款。
• 21 招银和萃 2 优先：发行利率3.30%，利差36bp，基础资产为不良贷款。
• 21 建鑫 2 优先：发行利率3.30%，利差36bp，基础资产为不良贷款。
• 21 工元至诚 4 优先 bc：发行利率3.35%，利差27bp，基础资产为不良贷款。
• 21 前海瑞盈 ABN006 优先：发行利率3.25%，利差-21bp，基础资产为应收账款。
• 21 速利银丰 ABN001 优先：发行利率3.39%，利差-6bp，基础资产为应收账款。

银行间市场成交统计

• 本周银行间信贷ABS成交96笔，成交金额84.61亿元。
• 主要成交产品基础资产包括个人住房抵押贷款、微小企业贷款、个人汽车贷款、消费性贷款、不良贷款、信用卡分期等。

交易所市场挂牌信息

• 本周5期资产支持证券在深交所挂牌，基础资产包括个人消费贷款、供应链账款、租赁资产和应收账款。
• 具体挂牌产品如下：
  • 东道六号3期京东白条应收账款债权资产支持专项计划
  • 平安证券-一方恒融-绿金供应链金融17号资产支持专项计划
  • 长江楚越-国泰租赁1期资产支持专项计划
  • 华金瑞驰-联易融华发供应链3号资产支持专项计划
  • 京东数科荟享5号第6期资产支持专项计划

交易所市场审核信息

• 本周有4期通过上交所审核，10期通过深交所审核，拟发行金额总计648.70亿元。
• 具体审核项目包括：
  • 东兴宁聚-苏兴1-15期
  • 国金光大-中诺保理-盐城城南供应链1-20号
  • 华金瑞驰-宝能科技园
  • 首誉光控-国盛-大唐购房尾款
  • 国联证券-国联信托-春华1-20期
  • 国君资管-建信信托1-20期
  • 中信建投-中航至汇第1-10期
  • 360数科小微贷1-X期
  • 中信证券-引力供应链1-X期
  • 光大-红塔-扬州迎宾馆

交易所市场成交统计

• 本周交易所信贷ABS成交50笔，成交金额22.98亿元。
• 主要成交产品基础资产包括购房尾款、类REITs不动产投资信托、个人消费贷款、供应链账款、应收账款、小额贷款、企业债权、物业费收费、租赁资产、商业房地产抵押贷款、客票收费等。

风险提示

• 基础资产现金流风险
• 信用增级有效性风险

作者信息

• 分析师：孙彬彬，SAC执业证书编号：S1110516090003，邮箱：sunbinbin@tfzq.com
• 联系人：谭逸鸣，邮箱：tanyiming@tfzq.com

近期报告

1. 《固定收益：5月央行资产负债表变动怎么看？-利率市场周报（2021-06-20）》
2. 《固定收益：如何看待天津的债务压力与未来？-信用周报（2021-06-20）》
3. 《固定收益：依然维持低估值的转债择券思路-可转债市场周报（2021.6.20）》