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本周资产证券化市场回顾总结

核心内容概览

本周资产证券化市场整体表现活跃，银行间与交易所市场均有多个资产支持证券（ABS）产品发行及成交。市场动态包括产品发行、成交统计以及项目审核情况。

1. 银行间市场

1.1 本周市场回顾

• 发行情况：
  • 公开发行1期资产支持证券，规模16.12亿元。
  • 公开发行3期资产支持票据，规模43.8亿元。
• 成交情况：
  • 本周共成交163笔资产支持证券，成交金额321.62亿元。
  • 基础资产类型多样，包括不良贷款、个人汽车贷款、个人住房抵押贷款、供应链债权、基础设施收费权益权、企业贷款、商业房地产抵押贷款债权、微小企业贷款、项目公司股权债权、消费性贷款、应收账款债权、租赁资产债权、未分类的ABN等。

1.2 下周发行信息

• 发行计划：
  • 下周计划发行1期资产支持证券和1期资产支持票据，总规模108.5亿元。
• 产品信息：
  • 奔驰租赁2022-1：
    • 发起机构：梅赛德斯-奔驰租赁有限公司
    • 基础资产：27,719笔融资租赁债权，总金额534,966.55万元
    • 平均单笔未偿本金余额：19.3万元
    • 最高单笔未偿本金余额：99.47万元
    • 加权平均合同剩余期限：20.97月
    • 承租人平均年龄：37.75岁
    • 承租人平均年收入：42.99万元
  • 盛世融迪2022-2：
    • 发起机构：比亚迪汽车金融有限公司
    • 基础资产：76,108笔个人汽车贷款，总金额550,000万元
    • 平均单笔未偿本金余额：8.08万元
    • 最高单笔未偿本金余额：19.98万元
    • 加权平均贷款剩余年限：29.33月
    • 借款人平均年龄：36.15岁
    • 借款人平均年收入：18.17万元

2. 交易所市场

3.1 交易所挂牌信息

• 挂牌情况：
  • 深交所挂牌2期资产支持证券。
  • 上交所挂牌9期资产支持证券。
• 基础资产类型：
  • 包括融资租赁债权、供应链应付账款、基础设施收费、企业应收账款、信托受益权、一般小额贷款债权等。

3.2 项目进度信息

• 审核情况：
  • 本周有4期资产支持专项计划通过上交所审核，1期通过深交所审核。
  • 通过审核的ABS拟发行金额总计149.80亿元。

3.3 成交统计

• 深交所成交情况：
  • 本周成交金额44.85亿元。
  • 基础资产类型包括个人消费贷款、供应链账款、购房尾款、类REITs不动产投资信托、棚改/保障房、商业房地产抵押贷款、特定非金款项、微小企业债权、未分类的企业ABS、物业费收费、小额贷款、信托受益权、应收账款、知识产权、租赁资产等。

3. 关键信息与趋势

• 发行规模：
  • 银行间市场本周发行规模为59.92亿元，下周计划发行108.5亿元。
• 基础资产类型：
  • 个人住房抵押贷款、供应链债权、企业贷款、微小企业贷款、租赁资产债权等是主要基础资产类型。
• 成交活跃度：
  • 银行间市场成交活跃，涉及多种基础资产类型，表明市场流动性较好。
  • 交易所市场成交金额较小，但基础资产类型丰富，涵盖多个领域。
• 市场参与主体：
  • 发行及挂牌产品涉及多家金融机构和企业，如梅赛德斯-奔驰租赁、比亚迪汽车金融、德邦证券、中信建投证券、粤开证券等。
• 产品结构：
  • 多数产品采用固定利率，还本方式以过手摊还为主。
  • 部分产品涉及碳中和债，体现绿色金融的发展趋势。

4. 风险提示

• 基础资产现金流风险：需关注基础资产的现金流稳定性。
• 信用增级有效性风险：需评估信用增级措施的有效性，以确保投资者权益。

5. 作者信息

• 分析师：孙彬彬、孟万林
• 执业证书编号：S1110516090003、S1110521060003
• 邮箱：sunbinbin@tfzq.com、mengwanlin@tfzq.com

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