20211128-天风证券-资产证券化市场周报_本周资产证券化市场回顾_19页_2mb

报告摘要

本周资产证券化市场回顾总结

核心内容

本周银行间与交易所市场均出现资产证券化产品的发行与成交活动。银行间市场共发行4期资产支持票据和5期资产支持证券，总规模为247.53亿元；交易所市场则有13期资产支持证券挂牌，但无发行信息。市场整体表现活跃，产品类型多样，涵盖个人住房抵押贷款、个人消费贷款、供应链账款、不良贷款等基础资产。

主要观点

银行间市场：本周资产支持票据和证券发行规模合计247.53亿元，下周将有10期资产支持证券发行，规模达436.18亿元，显示市场对资产证券化产品的持续需求。
产品类型丰富：涵盖多种基础资产类型，包括个人住房抵押贷款、个人消费贷款、供应链账款、不良贷款、租赁资产、应收账款等，显示资产证券化在不同领域的广泛应用。
利率与利差：不同产品发行利率差异较大，部分产品利差为负，表明其收益率低于可比短融中票，具有吸引力；部分产品利差为正，显示市场风险偏好较高。
交易所市场：本周深圳交易所挂牌资产支持证券，上海交易所无挂牌，显示市场活跃度存在地区差异；交易所审核通过的ABS拟发行金额达445.89亿元，显示市场对ABS产品的重视。
成交情况：银行间市场成交金额达88.92亿元，显示资产证券化产品在二级市场的流动性良好。

关键信息

银行间市场发行情况

本周发行：
- 资产支持票据：4期，总规模36.47亿元
- 资产支持证券：5期，总规模211.06亿元
下周发行：
- 资产支持证券：10期，总规模436.18亿元
- 无资产支持票据发行

本周银行间市场资产支持票据发行信息

债券名称	发行日	证券类型	预计期限(年)	评级	利差(BP)	发行金额(万元)
21 恒信小微	2021/11/26	过手	0.99	AAA	-	69,000.00
21 恒信小微	2021/11/26	过手	1.49	AAA	-	26,000.00
21 恒信小微	2021/11/26	过手	4.74	0	-	5,000.00
21 安吉 1 号	2021/11/22	到期	0.25	AAA	-1	63,600.00
21 中联重科	2021/11/22	过手	0.92	AAA	-9	56,000.00
21 中联重科	2021/11/22	过手	1.92	AAA	14	30,000.00
21 中联重科	2021/11/22	过手	2.15	AAA	19	3,600.00
21 中联重科	2021/11/22	过手	2.65	0	-	4,800.00
21 交诚 2 优先	2021/11/23	过手	3.17	AAA	96	165,000.00
21 交诚 2C	2021/11/23	过手	3.92	0	-	73,000.00
21 农盈汇寓 2A1	2021/11/23	过手	1.33	AAA	16	180,000.00
21 农盈汇寓 2A2	2021/11/23	过手	3.50	AAA	9	250,000.00
21 农盈汇寓 2A3	2021/11/23	过手	8.17	AAA	-12	397,500.00
21 农盈汇寓 2C	2021/11/23	过手	14.18	0	-	81,974.11
21 隆和 3 优先 A	2021/11/23	过手	0.83	AAA	24	192,000.00
21 隆和 3 优先 B	2021/11/23	过手	0.83	AA	13	18,200.00
21 隆和 3 优先 C	2021/11/23	过手	0.92	BBB	-	20,000.00
21 隆和 3 次级	2021/11/23	过手	1.08	0	-	14,100.00
21 旭越 1A1	2021/11/22	过手	3.33	AAA	-17	74,000.00
21 旭越 1A2	2021/11/22	过手	14.68	AAA	-16	185,500.00
21 旭越 1C	2021/11/22	过手	29.19	0	-	56,799.00

本周银行间市场资产支持证券成交统计

债券代码	债券简称	平均结算价格(元)	结算笔数	结算面额(万元)	基础资产类型
2189511.IB	21 旭越 1A2	100.00	1	57,000.00	个人住房抵押贷款
2189510.IB	21 旭越 1A1	100.00	1	3,000.00	个人住房抵押贷款
2189493.IB	21 中盈万家 5A4(bc)	100.01	1	14,000.74	个人住房抵押贷款
2189492.IB	21 中盈万家 5A3(bc)	100.01	1	20,001.00	个人住房抵押贷款
2189488.IB	21 中盈万家 4A4	100.00	1	7,500.00	个人住房抵押贷款
2189483.IB	21 工元乐居 10A2	99.99	1	74,990.03	个人住房抵押贷款
2189482.IB	21 工元乐居 10A1	100.00	1	39,000.00	个人住房抵押贷款
2189480.IB	21 建元 15A4(bc)	100.00	2	35,000.00	个人住房抵押贷款
2189479.IB	21 建元 15A3(bc)	100.00	1	10,000.00	个人住房抵押贷款
2189474.IB	21 坐腾 4A(bc)	100.00	1	10,000.00	个人汽车贷款
2189471.IB	21 欣荣 3A1	100.00	1	12,000.00	个人汽车贷款
2189460.IB	21 鸿富 4 优先	99.89	1	1,858.00	不良贷款
2189454.IB	21 建元 14A4(bc)	100.00	1	4,475.60	不良贷款
2189445.IB	21 中联重科 ABN002 优先 A1	100.00	2	28,100.00	应收账款债权
2189436.IB	21 中联重科 ABN002 优先 A2	100.00	1	38,500.00	未分类的 ABN
2189435.IB	21 中联重科 ABN002 优先 A3	100.00	1	133,398.87	未分类的 ABN
2189434.IB	21 中联重科 ABN002 次级	100.00	1	74,000.00	未分类的 ABN
2189421.IB	21 建元 15A4(bc)	100.00	1	14,000.00	个人住房抵押贷款
2189415.IB	21 建元 15A3(bc)	100.00	1	6,931.05	个人住房抵押贷款
2189414.IB	21 建元 15A2(bc)	100.00	1	10,160.00	未分类的 ABN
2189413.IB	21 建元 15A1(bc)	100.00	1	16,665.82	应收账款债权
2189412.IB	21 建元 15A0(bc)	100.00	1	22,099.11	供应链债权
2189411.IB	21 建元 15C	100.00	1	13,051.97	供应链债权
2189410.IB	21 建元 15B	100.00	1	9,072.90	未分类的 ABN

交易所市场挂牌与审核信息

挂牌情况：
- 深圳交易所：13期资产支持证券挂牌
- 上海交易所：无资产支持证券挂牌
审核情况：
- 上交所审核：3期
- 深交所审核：3期
- 总共6期通过审核，拟发行金额445.89亿元

交易所市场成交统计

成交金额：88.92亿元
基础资产类型：包括个人消费贷款、供应链账款、购房尾款、类REITs不动产投资信托、商业房地产抵押贷款、保理债权、棚改/保障房、特定非金款项、微小企业债权、未分类的企业ABS、小额贷款、PPP项目、知识产权、客票收费、信托受益权、基础设施收费、应收账款、租赁资产等。