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香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：港股受美國聯儲局加息結果影響，高開139點，重上10天線，最終收報21872.06點，升170點或0.8%。國企指數報9666.52點，升127點或1.3%，連升4個交易日。港股全日成交額達767.48億元。
• 外資動向：美元/港元匯價為7.7522，美元/人民幣為6.4837，美元/日圓為122.56，歐羅/美元為1.0834，英鎊/美元為1.4903。
• 利率情況：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息（隔夜）為0.04%，香港拆息（3個月）為0.39%。美國10年債券利率為2.23%，美國聯邦基金利率為0.50%。
• A/H股溢價：A/H股溢價對照表顯示不同行業的H股與A股價格差距，如航空、電力、金融等行業均有不同程度的溢價或折價。
• ETF表現：十三大成交最活躍ETF中，iShares 安碩富時 A50 中國指數 E表現最佳，升3.78%。部分ETF如華夏滬深 300 ETF也有不錯表現。
• 港股ADR：港股ADR表現中，匯豐控股、中國移動等公司ADR較港股溢價幅度不大，但部分如第一太平ADR溢價達2.25%。
• 經濟數據：本週中美主要經濟數據將陸續公布，包括零售銷售、PPI、CPI等，對市場情緒有影響。

主要觀點

• 港股反彈：受美國加息消息影響，港股一度反彈，但因結算日及假期前後因素，預計短期波動較大。
• A/H股溢價：不同行業的H股與A股表現差異明顯，如航空、建材、電力等行業H股溢價較高，而金融、電力企業等行業溢價較低。
• ETF表現：部分ETF如iShares 安碩富時 A50 中國指數 E表現較佳，顯示市場對中國經濟的關注。
• ADR表現：港股ADR表現與港股價格基本一致，但部分公司如第一太平ADR溢價較大，反映市場對其未來前景的期待。
• 外匯市場：美元強勢，導致油價、金價下跌，同時人民幣對美元匯率維持在6.48左右。
• 經濟數據：美國11月零售銷售數據顯示經濟動能略弱，中國11月零售銷售增長強勁，對市場有正面影響。

關鍵信息

港股指數

• 恒生指數：收報21872.06點，升170點或0.8%。
• 金融分類：收報30632.69點，升518.95點。
• 地產分類：收報29813.91點，升96.32點。
• 公用分類：收報50457.07點，升539.92點。
• 工商分類：收報12463.01點，跌29.65點。
• 國企指數：收報9666.52點，升127點或1.3%。

美國市場

• 道瓊斯指數：收報17495.84點，跌253.25點或1.43%。
• 納斯達克指數：收報5002.55點，跌68.58點或1.35%。
• 能源板塊：受油價下跌影響，能源股表現較差，標普能源分項指數為表現最差。
• 商品市場：紐約期油跌至近7年低位，現貨黃金亦回落至六年低位。

A/H溢價對照表

• 航空：東方航空、中國國航、南方航空H股溢價分別為111.0%、64.7%、78.9%。
• 家電：海信科龍H股溢價為218.0%。
• 汽車：比亞迪H股溢價為83.4%，長城汽車溢價為53.5%。
• 建材：海螺水泥溢價為-2.0%，金隅股份溢價為138.6%。
• 金融：建設銀行溢價為30.1%，中信銀行溢價為81.9%，農業銀行溢價為27.8%。
• 電力企業：華電國際溢價為62.4%，華能國際溢價為55.9%，大唐發電溢價為155.8%。
• 其他行業：如石油石化、金屬、電力股備、重型機械等均有不同溢價表現。

ETF表現

• iShares 安碩富時 A50 中國指數 E：成交211.10百萬股，升3.78%。
• CSOP 富時中國 A50 指數 ETF (RQFII)：成交65.36百萬股，升1.58%。
• 香港盈富基金：成交52.58百萬股，升0.68%。
• 華夏基金 ETF 系列-華夏滬深 300：成交5.60百萬股，升2.37%。

A/H股溢價對照表（續）

• 金屬：江西銅業溢價為131.4%，洛陽鉬業溢價為293.9%。
• 石油石化：中國石油溢價為95.0%，中國石化溢價為27.7%。
• 其他行業：如紙業、化工、電力股備、重型機械等均有不同溢價表現。

港股表現最佳/最差成份股

• 表現最佳：東亞銀行、金沙中國有限公司、匯豐控股、銀河娛樂、恒生銀行。
• 表現最差：中國海洋石油、中國石油、恆安國際、利豐、長和。

港股ADR表現

• 表現較佳：匯豐控股、中國移動、中國電信等ADR均與港股價格相近。
• 表現較差：第一太平ADR溢價達2.25%。

外匯表現

• 日元兑美元：122.43，變動0.36%。
• 美元強弱指數：99.27，變動1.43%。
• 人民幣12個月NDF：6.77，變動0.55%。
• 人民幣兑美元：6.48，變動0.17%。

商品期貨表現

• 紐約期油：價格35.0，變動-1.6%。
• 現貨黃金：價格1065.8，變動0.1%。
• LME期銅：價格4543.0，變動-1.3%。
• LME期鋁：價格1476.0，變動-0.7%。
• LME期鋼：價格210.0，變動0.0%。

波羅的海指數

• 波羅的海乾散貨：價格471，變動0.0%。
• 波羅的海運費：價格897，變動-0.1%。

本週中美主要經濟數據

• 美國：11月零售銷售、PPI、CPI等數據將公布，顯示經濟動能略弱。
• 中國：11月零售銷售、工業生產等數據顯示經濟持續增長。

結論

港股受外圍市場影響，表現反彈，但因結算日及假期因素，預計短期波動較大。A/H股溢價情況顯示不同行業的投資者情緒與市場預期。ETF表現顯示市場對中國經濟的關注，而外匯與商品市場表現反映美元強勢對全球市場的影響。