20171013-申万宏源研究_香港_-每日资讯_11页_490kb

香港市場摘要

核心內容總結

• 恒生指數：週四收報28459.03點，升69.46點或0.24%。大市成交額為1122億元，表現為窄幅波動。
• 國企指數：收報11500.34點，升88.93點或0.78%。
• 金融分類：收報38790.91點，升168.46點。
• 地產分類：收報38730.11點，升452.5點。
• 公用分類：收報55533.38點，升152.7點。
• 工商分類：收報17121.31點，跌49.07點。

主要觀點

• 市場走勢：恒指在28500點附近窄幅波動，表現較為牛皮。金融股受摩通及花旗業績影響，拖累美股走低。
• 經濟數據：美國9月最終需求PPI按年升2.6%，顯示通脹壓力持續。中國9月外匯存底、M2、M1等數據將於週中公佈。
• 企業表現：碧桂園首9個月合同銷售額增長89.82%，中國海外銷售額增長7.1%。東風集團汽車銷售與生產均有所增長，江山控股太陽能發電量上升82.57%。
• 盈喜消息：山東新華製藥預期首9個月股東應佔溢利增長70%至1.2倍，表現亮眼。

關鍵信息

• A/H溢價：根據港幣/人民幣兌換率0.8436，不同行業A/H股溢價差異明顯，如金融行業溢價較高，部分行業如汽車、電力企業等H股表現優於A股。
• ETF表現：十大成交最活躍ETF中，南方富時中國A50 ETF、盈富基金、恒生H股指數上市基金等表現較為活躍。
• 港股ADR：部分港股ADR表現優於港股，如中國人壽、中國鋁業等，但也有部分ADR表現較弱。
• 外匯：美元/港元為7.8073，美元/人民幣為6.5875，美元/日圓為112.19，歐羅/美元為1.1834，英鎊/美元為1.3263。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，拆息（隔夜）為0.11%，拆息（3個月）為0.77%。美國10年債券利率為2.32%，聯邦基金利率為1.25%。
• 商品市場：國際油價下跌，紐約11月期油跌70美仙或1.4%，報每桶50.60美元。黃金價格微升，銅價上漲，鋁價微升，鋼價持平。
• 波羅的海指數：波羅的海乾散貨指數上漲1.1%，運費指數上漲1.6%。

美國市場摘要

核心內容總結

• 金融股表現：摩通及花旗業績公布後獲利回吐，拖累美股三大指數下跌。道瓊斯工業平均指數跌31點或0.14%，納斯達克跌12點或0.18%。
• 經濟數據：美國9月PPI數據顯示通脹壓力，最終需求PPI按月升0.4%，按年升2.6%。

主要觀點

• 市場走勢：金融股拖累美股走低，預計短期內將繼續整固。
• 經濟數據：美國非農就業人口變動為-33k，失業率為4.20%，平均時薪按月升0.50%，顯示經濟數據偏弱。
• 利率：美國聯邦基金利率為1.25%，10年債券利率為2.32%，顯示市場對加息預期有所下降。

關鍵信息

• 經濟數據：美國非農就業人口變動、私部門就業人口變動、製造業就業人口變動等數據將於10月6日公佈。
• 利率動態：倫敦銀行1個月同業拆息為1.2%，香港1個月同業拆息為0.5%。
• TED SPREAD：為0.3%，顯示市場流動性風險較低。

重點行業表現

A/H溢價對照表（按行業分類）

本週中國/美國主要經濟數據公佈

未來一週業績公佈/除淨/派息備忘

• 金融股如摩通、花旗、美銀、富國等將公佈第三季業績。
• 大市預計將維持區間橫行，受美國經濟數據及銀行業績影響。
• 企業盈喜及業績公佈可能對市場情緒產生影響，如山東新華製藥預期盈利大增。

新股/半新股資訊及表現

• 新股及半新股資訊及表現將於報告中列出，但具體內容未在本文中顯示。

總結

• 市場走勢：港股與美股均呈現窄幅波動，金融股表現疲軟，但部分行業如電力、家電、藥業表現較強。
• 經濟數據：美國非農就業人口及PPI數據顯示經濟動態，中國貨幣供給及外匯數據將於週中公佈。
• 企業動態：碧桂園、東風集團、江山控股等企業表現優異，部分企業如山東新華製藥預期盈利大增。
• 外匯與利率：美元/港元、美元/人民幣等匯率穩定，利率維持低水平，顯示市場對加息預期下降。
• 商品市場：國際油價下跌，黃金價格反彈，銅價上漲，顯示市場對通脹及經濟動態的關注。