电子制造行业：2100份问卷看电子行业需求-20190218-天风证券-10页_1mb

电子制造行业总结

核心内容概述

本报告基于2100份问卷调查，分析了2019年电子制造行业的消费电子、电视及车载电子三大领域的需求趋势、市场格局与消费者偏好。报告指出，行业整体处于存量市场博弈阶段，各品牌需通过提升竞争力与创新力来维持市场份额。同时，新兴产品形态如折叠手机、智能电视及车载电子产品正逐步渗透市场，成为未来增长点。

1. 消费电子：存量市场博弈，关注手机新型态

1.1 手机品牌竞争力：华为成为各年龄各收入阶层的换机首选

• 市场现状：智能手机市场进入存量阶段，品牌集中度持续提升，中小品牌生存空间被压缩。
• 数据支持：全球智能手机市场连续第五个季度同比下降，中国智能手机市场连续七个季度下滑。前五大厂商市占率从17Q1的59.8%提升到18Q3的66.2%。
• 品牌偏好：
  • 华为成为除苹果外各年龄阶段换机首选。
  • 36-55岁群体中，换机选择华为的比例最高，为64.91%。
  • 小米是20-35岁、36-55岁群体的次选品牌。
  • 三星、OPPO为20岁以下人群的次选品牌。
• 收入影响：人均月收入越高，选择华为的比例越高，尤其在5万以上收入阶层中，华为选择占比显著提升。

1.2 折叠手机新型态涌现，消费者反应平平

• 产品发展：2018年柔宇推出全球首款可折叠手机Flex Pai，三星、华为也预告将在2019年2月发布折叠手机。
• 技术特点：
  • 柔性OLED屏幕、优化内嵌式触控方案、弹性铰链、减震膜、SNW纳米银线等为关键。
  • 柔宇Flex Pai屏幕类型为自研7.8英寸禅翼柔性AMOLED第二代，支持0°到180°自由弯折。
• 消费者反应：
  • 各年龄阶段对折叠手机兴趣不高，不感兴趣者占比均大于46%。
  • 20-35岁群体不感兴趣者最多，达51.87%。
  • 1-5万收入阶层对折叠手机感兴趣的比例最高，较5千-1万阶层提高3.95%。
• 价格接受度：主流价格接受上限为6000元左右，收入越高，价格接受上限越高。

2. 电视：大屏社交化逐步推进，有望成为家庭交互中枢

• 市场趋势：电视属性从媒体终端向社交终端拓展，未来有望成为家庭家居与物联网的交互中枢。
• 尺寸偏好：55寸及以上电视选择占比达56.4%，32寸仅占5.59%。
• 使用频率：
  • 20岁以下群体使用频率较低，两次以下使用占比达23.68%。
  • 20-35岁群体使用频率呈现两极分化，一周七次使用占比21.45%，两次以下使用占比37.19%。
  • 55岁以上老年人为电视重度使用人群，一周七次使用占比达56.94%。
• 未来趋势：随着大屏化发展，电视将承担更多输入与输出功能，云游戏的推进可能提高青少年使用频率。

3. 车载电子：渗透空间仍大，注重安全娱乐方面配置

• 市场现状：车载电子产品渗透率仍有较大提升空间，未使用过车载电子产品的群体占比达50.43%。
• 需求特征：
  • 高收入群体对车载电子的需求更高，人均收入5万以上使用过车载电子的占比相较1万-5万收入区间提高9.43%。
  • 安全性为首要考虑因素，车辆远程防盗监控为第一装配必要性首选，占比达38.98%。
• 主流产品：GPS导航仪和行车记录仪是当前主要车载电子产品，分别占比65.54%和63.84%。
• 行业痛点：
  • 产品稳定性不佳、升级频繁、安装/操作繁杂、兼容性单一、额外收费是当前主要问题。
• 未来需求：
  • 支持车内WIFI和空气净化为未来主要附加需求。
  • 娱乐移动直播有一定需求度。
• 车载防盗趋势：
  • 消费者更倾向于将安全防盗与手机端结合。
  • 实时查询行车记录、停车位置定位、电子围栏设计、行车轨迹等功能受到关注。
• 车联网趋势：80.08%的消费者愿意体验通过车联网平台实现的车载智能产品。

风险提示

• 样本存在随机性限制，可能不具有代表性。
• 下游需求进一步放缓的风险。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）
• 股票投资评级：未具体说明，但提供了评级体系供参考。

结论

电子制造行业在存量市场中竞争加剧，华为在手机市场中展现出强劲的竞争力，尤其在高收入群体中。折叠手机虽有技术突破，但消费者接受度不高，价格仍是主要限制因素。电视正向大屏社交化发展，成为家庭交互中枢的潜力产品。车载电子仍处于发展初期，安全与娱乐功能成为核心关注点，车联网与智能结合是未来主要趋势。