20240508-源达信息-电子行业2023_2024Q1业绩点评_行业2024Q1业绩表现亮眼_抓住国产替代和顺周期机遇_11页_1mb

总结：电子行业2023&2024Q1业绩点评

2024Q1电子行业表现亮眼，复苏趋势显著

2024年第一季度，申万电子行业营业收入同比增长1399%，在31个一级行业中排名第二；归母净利润同比增长7520%，排名居首。复苏得益于下游需求回暖和库存消化，显示面板、消费电子和半导体等行业呈现明显好转。这一指标表明行业景气度回升，结束自2023Q1以来的低迷。

2023年电子行业表现不佳，受需求低迷影响

2023年，电子行业营收同比增长298%，排名第十七；归母净利润同比下降3390%，排名倒数第二。主要因下游需求疲软和产能过剩，导致行业进入周期下行阶段。

细分板块经营显著改善，盈利能力修复

多数电子子板块在2023-2024Q1实现营收和盈利双增长，半导体、元件、光学光电子和消费电子板块改善最显著。2024Q1，数学芯片设计、集成电路封测、面板等板块盈利能力大幅提升；数字芯片设计、集成电路制造板块经营性现金流增速突出。

行业基本面看好，抓住国产替代和顺周期机遇

国产替代机遇：半导体产业链自主可控意识增强，设备、材料国产化空间广阔，推荐公司如北方华创、中微公司、彤程新材。顺周期机遇：2024年消费电子和面板需求好转，库存下降，推荐消费电子（澜起科技、电连技术）、显示面板（京东方A）、元件公司（深南电路）。

投资建议与风险提示

推荐关注上述细分领域，但需警惕市场复苏不及预期、竞争格局恶化、中美贸易摩擦等风险。