20240905-源达信息-电子行业2024半年报业绩点评_行业2024H1业绩表现亮眼_抓住顺周期和国产替代机遇_11页_839kb

电子行业2024半年报总结

2024年上半年，电子行业表现亮眼，营收和利润增长显著。其中，2024H1申万电子行业营收同比增长1727%，归母净利润同比增长3926%，在申万一级行业中排名居前。复苏趋势在Q2继续加强，营收环比增速达1247%，利润环比增长3455%，显示行业处于上行周期。

细分板块中，半导体、消费电子和光学光电子表现突出。盈利能力方面，数字芯片设计、模拟芯片设计等板块增速优异，而经营现金流改善显著，反映库存消化和需求复苏。光学元件和电子化学品等板块现金流好转，预计复苏趋势将延续。

行业基本面受益于国产替代和顺周期机遇。国产化自主可控推动半导体产业链发展，建议关注中游制造（如中芯国际、华虹公司）、半导体设备（如北方华创、中微公司）及材料（如彤程新材、华懋科技）。同时，消费电子需求回暖，叠加苹果新品发布，推荐消费电子（如立讯精密、澜起科技）、光学光电子（如京东方A、水晶光电）及电子元器件（如深南电路）公司。

风险包括市场复苏不及预期、竞争格局恶化及新品接受度问题。总体上，电子行业估值目前处于低位，下半年有望维持增长态势。投资建议聚焦高端制造和消费升级领域，重点关注listed公司对周期和国产化的布局。