20240508-天风证券-营收利润双增长_AWS和广告业务表现亮眼_2页_262kb

亚马逊2024年第一季度财报分析总结

财务表现

亚马逊2024年第一季度净销售额达1433亿美元，同比增长13%，符合预期。运营利润为153亿美元，大幅增长221%，超越预测值。净利润为104亿美元，显示强劲盈利。

AWS业务亮点

AWS销售额增长17%，达到250亿美元。其年化收入已超1000亿美元，生成式AI收入规模达年化数十亿美元。公司持续扩大AI基础设施，推出AmazonBedrock和AmazonQ服务，以支持客户需求。

零售业务细分

北美零售业务销售额增长12%，国际零售增长11%。广告收入同比增24%，订阅收入增长11%。零售业务在线商店贡献增长，第三方卖家服务收入提升16%。

成本优化

亚马逊通过网络和仓库优化降低成本。交付效率改善，Prime会员订单在都市区的当日达率提升。广告业务增长主要得益于相关性和测量能力的改进。

投资与未来

公司预计2024年资本支出显著增加，以支持AWS和生成式AI发展。第二 Quarter营收预测在1440-1490亿美元区间，增长7-11%，营业利润在100-140亿美元。AI和云服务被视为主要增长驱动力。

投资建议

报告鼓励关注亚马逊在AI和云服务领域的强劲表现，认为其在高速增长时期有良好前景，并建议投资者据此参考。

风险提及

可能风险包括云服务需求不及预期、宏观环境变化或AI发展速度放缓。