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市场研报总结 - 焦煤焦炭期货周报 2021年5月7日

一、焦煤市场分析

核心要点

• 周度数据：
  • 期货主力合约收盘价：1939.5元/吨（较上周+166.5元/吨）
  • 期货主力合约持仓：145002手（较上周+5607手）
  • 期货主力合约前20名净持仓：-1382手（净空-6763手）
  • 现货价格：河北邯郸主焦煤车板价1620元/吨（较上周+0元/吨）
  • 基差：-319.5元/吨（较上周-166.5元/吨）

多空因素分析

• 利多因素：
  • 产地煤价有不同程度上调。
  • 煤矿供应依旧受限，有签单但无法供货。
  • 下游焦企积极增库，部分焦化厂补库已显吃力。
• 利空因素：无明显利空因素列出。

周度观点策略总结

• 本周焦煤市场延续涨势，部分煤种上调20-30元/吨，长治地区贫瘦煤上调50元/吨。
• 煤矿供应受限，下游积极补库，供不应求局面明显，短期内价格或延续偏强。
• 技术面上，JM2109合约高开高走，MACD指标显示红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在1930元/吨附近买入，止损参考1900元/吨。

二、焦炭市场分析

核心要点

• 周度数据：
  • 期货主力合约收盘价：2838.5元/吨（较上周+232元/吨）
  • 期货主力合约持仓：154056手（较上周-5596手）
  • 期货主力合约前20名净持仓：-1207手（净空-5331手）
  • 现货价格：唐山准一级金焦报价2460元/吨（较上周+100元/吨）
  • 基差：-378.5元/吨（较上周-132元/吨）

多空因素分析

• 利多因素：
  • 第五轮提涨100元/吨已部分落地执行，落地范围将扩大。
  • 焦企开工率小幅回升，生产积极性高。
  • 焦企出货顺畅，多数厂内无库存。
  • 下游钢厂采购需求较好，部分库存较低。
  • 港口下水焦炭较多，库存下降。
• 利空因素：
  • 焦企开工率较上周小幅回升，但未恢复至高位。

周度观点策略总结

• 本周焦炭市场偏强运行，提涨政策逐步落地，市场看涨情绪较高。
• 焦企出货顺畅，钢厂采购需求良好，港口库存下降。
• 技术面上，J2109合约高开高走，MACD指标显示红色动能柱扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在2820元/吨附近买入，止损参考2780元/吨。

三、市场数据与库存情况

焦煤库存

• 进口炼焦煤港口库存：京唐港265万吨（+63万吨），日照港62万吨（+16万吨），连云港30万吨（持平），青岛港70万吨（-2万吨），湛江港4万吨（-3万吨），总库存431万吨（+74万吨）。

焦炭库存

• 焦炭港口库存：天津港18万吨（+3万吨），连云港3万吨（-1.5万吨），日照港90万吨（-3万吨），青岛港156万吨（持平），总库存267万吨（-1.5万吨）。

焦钢厂库存

• 炼焦煤库存：焦化厂796.95万吨（-1.96万吨），钢厂876.18万吨（+21.76万吨），总库存1673.13万吨（+19.8万吨）。
• 焦炭库存：焦化厂28.8万吨（-0.68万吨），钢厂435.8万吨（-22.72万吨），总库存464.6万吨（-23.4万吨）。

库存可用天数

• 焦化厂炼焦煤可用天数：16.83天（-0.28天）。
• 钢厂焦炭可用天数：13.73天（-0.66天）。

开工率与产能利用率

• 洗煤厂开工率：71.89%（-1.45%）。
• 独立焦企产能利用率：83.90%（+0.59%）。
• 钢厂高炉开工率：80.47%（+0.39%）。

焦化厂开工率（按产能）

• 产能100-200万吨：72.89%（+3.34%）
• 产能小于100万吨：53.33%（+0.17%）
• 产能200万吨以上：78.56%（+0.36%）

焦化厂开工率（按地区）

• 东北：78.73%（持平）
• 华北：75.67%（+2.23%）
• 西北：90.23%（+0.05%）
• 华中：53.24%（+3.35%）
• 华东：68.59%（-0.61%）
• 西南：64.53%（+0.31%）

四、免责声明

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