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美联储加息预期强劲春节拉不动金价总结

核心内容

2022年春节期间，贵金属市场整体呈现震荡上行趋势。然而，尽管春节假期对市场有拉动作用，金价并未显著上涨，主要受美联储加息预期影响。在春节假期初期，由于美国经济数据不及预期，美联储加息预期受到压制，金价有所上涨。但随后，非农就业数据的强劲表现推动了市场对加息的预期，导致金银价格一度跳水。

主要观点

• 市场波动：春节假期期间，国际金价从1792.8美元/盎司上涨至1808.8美元/盎司，涨幅为0.92%。
• 美联储加息预期：美国就业数据强劲支持了美联储的加息立场，推动美国10年期国债收益率创两年多来新高，影响了贵金属价格走势。
• 市场情绪：随着美联储加息预期的增强，美元指数走强，对贵金属形成压制。
• 操作建议：建议投资者逢低做多，关注金价下方支撑位。
• 风险提示：金价上涨风险来自美长债利率下行，下跌风险来自通胀预期下行。

关键信息

• CPI数据：本周四（2022年1月27日）将公布2022年1月份的CPI数据，对贵金属影响较大。
• 就业数据：美国11月辞职人数达452.7万人，为20余年来最高，显示劳动力市场不稳定。
• 疫情影响：奥密克戎毒株感染占比高达95.4%，影响了美国劳动力市场的稳定性。
• 贵金属走势：
  • COMEX黄金下跌1.86%至1796.5美元/盎司
  • SHFE黄金下跌1.38%至368.2元/克
  • 伦敦金下跌1.82%至1795.92美元/盎司
  • 黄金T+D下跌1.38%至368.2元/克
  • 伦敦银下跌4.07%至22.343美元/盎司
  • SGE白银T+D下跌4.87%至4572元/克
  • COMEX白银下跌4.15%至22.385美元/盎司
  • SHFE白银下跌5.47%至4613元/克
• 市场持仓变化：
  • COMEX黄金非商业多头持仓减少，空头持仓增加。
  • SGE黄金T+D持仓减少0.11%，黄金ETF持仓减少1.2吨。
  • SGE白银T+D持仓增加0.28%，白银ETF持仓增加49吨。
• 美元指数与国债收益率：
  • 美元指数收涨0.20%至95.7388
  • 美国十年期国债收益率下行1bp至1.76%
  • 美德十年期国债利差扩大至170bp
• 通胀预期：
  • 美国十年期国债实际利率为-1.05%
  • 通胀预期（十年期国债-十年期国债TIPS）为2.35%

重点关注

• 美联储议息会议：市场对3月加息的讨论是当前关注的重点。
• 美国就业数据：对美联储加息决策有重要影响，是贵金属价格波动的关键因素。
• CPI数据：本周将公布，可能对贵金属价格产生重大影响。
• 贵金属ETF持仓变化：反映市场投资者对贵金属的态度变化。
• 美元指数与黄金白银走势：美元走强对贵金属形成压力，而黄金白银价格下跌反映市场对加息的预期。

操作建议

• 推荐策略：逢低做多。
• 市场机会：关注金价下方支撑位，适时买入。
• 风险控制：注意市场波动，合理设置止损。

风险提示

• 金价上涨风险：美长债利率下行可能推高金价。
• 金价下跌风险：通胀预期下行可能打压金价。

数据跟踪

• CFTC持仓变化：显示市场对黄金白银的多空态度。
• SPDR黄金ETF持仓：减少1.2吨，显示投资者信心减弱。
• SLV白银ETF持仓：增加49吨，显示投资者对白银信心增强。
• 美元指数与黄金白银关系：美元走强对贵金属形成压制。

总结

综上所述，2022年春节期间，贵金属市场震荡上行，但主要受美联储加息预期影响。尽管春节假期对市场有所拉动，但美联储加息预期的增强导致金价波动。投资者应关注市场数据变化，如CPI和就业数据，以把握市场趋势。操作建议为逢低做多，同时注意市场风险，合理设置止损。