20220425-美尔雅期货-贵金属周报_美联储释放强硬鹰派信号_金价冲高回落_29页_1mb

美尔雅期货贵金属周报总结（20220425）

核心内容

1. 美联储鹰派信号影响金价
   美联储释放强硬的紧缩信号，市场预期其将在5月会议上加息50个基点，后续可能继续加息，这给金价带来下行压力。美联储的加息预期与美债收益率的走高共同作用，提高了持有黄金的机会成本，从而抑制金价上涨。

2. 金价走势冲高回落
   上周COMEX黄金主力合约冲高回落，收大阴线，最终收盘于1932.5美元/盎司，周跌幅为2.26%。沪金主力合约AU2206则收探底回升的小阳线，周涨幅为0.24%，周五隔夜高开震荡，收小阴十字星线。

3. 金价支撑因素
   尽管美联储加息预期压制金价，但美国通胀高企、全球经济前景不佳以及俄乌冲突等风险因素为金价提供了支撑，限制其下行空间。

4. 市场预期与交易行为
   市场对美联储加息的预期不断升温，期货交易员普遍认为未来三次会议中，将有两次50个基点和一次75个基点的加息。同时，美债市场出现大量抛售行为，表明市场对经济前景的担忧。

5. 经济数据与通胀压力
   美国经济活动温和扩张，但面临劳动力短缺、价格上涨等挑战。美联储指出，俄乌冲突和价格上涨带来的不确定性对经济增长前景构成威胁。美国核心CPI和PCE通胀指数持续走高，表明通胀压力仍未缓解。

6. 操作策略建议

   • COMEX黄金：建议逢低布局多单，下方支撑位暂看1900美元/盎司，若破位则止损离场。
   • 沪金主力合约AU2206：建议以逢低做多为主，下方支撑位暂看397.5元/克，若破位则止损离场。

主要观点

• 美联储政策动向：美联储近期释放的鹰派信号表明其可能加快加息步伐，这直接对金价形成压制。
• 美债收益率上涨：美债收益率走高提高了黄金的持有成本，对金价构成下行压力。
• 通胀与地缘政治风险：美国通胀高企及俄乌冲突等事件为金价提供支撑，限制其下跌空间。
• 市场情绪与交易行为：市场情绪偏向悲观，但部分投资者仍选择逢低布局多单，以捕捉金价反弹机会。
• 技术面分析：从日线和4小时线图来看，金价处于震荡区间，存在短期反弹可能。

关键信息

• 美联储加息预期：市场预计未来三次会议中，将有两次50个基点和一次75个基点的加息。
• 美债抛售：近期美债市场出现大规模抛售，表明投资者对经济前景的担忧。
• 金价波动：COMEX金价冲高回落，沪金主力合约AU2206探底回升，显示市场情绪复杂。
• 经济数据：美国ISM非制造业PMI、核心CPI、PCE等数据均显示经济面临挑战，通胀压力仍存。
• 操作建议：投资者可考虑在金价回调时逢低布局多单，但需设置止损以控制风险。

数据来源

• 所有图表与数据均来自文华财经和IFIND。
• 美联储相关数据与评论来自美联储主席鲍威尔的公开讲话。
• 黄金与白银ETF持仓数据来自IFIND。
• CFTC持仓报告来自IFIND。

公司信息

• 公司总部：湖北省武汉市江汉区新华路218号
• 客服热线：400-700-0068
• 公司网站：www.mfc.com.cn
• 产业研究中心：公众号 mqdyjhello

营业部信息

华北地区

• 济南营业部：济南市历下区趵突泉北路1号 开元广场A416
  电话：0531-86085909
• 石家庄营业部：石家庄市中山西路83号东购广场东方大厦写字楼9楼0927室
  电话：0311-89103825
• 北京朝外营业部：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心C座1006室
  电话：010-65389967
• 安徽分公司：合肥市蜀山区梅山路安徽国际金融中心2502-03室
  电话：0551-66199580

华中地区

• 汉口营业部：湖北省武汉市江汉北路8号金茂大楼展厅四楼
  电话：027-85804810
• 武昌营业部：武汉市武昌区中南路7号中商广场写字楼B座1709
  电话：027-87300866
• 黄石营业部：黄石市颐阳路41号名门世界7楼（黄石金花大酒店旁）
  电话：0714-6309781
• 荆州营业部：荆州市北京西路508号万达广场写字楼SOHO B栋8楼815室
  电话：0716-8512605
• 宜昌营业部：宜昌市伍家岗区沿江大道130号御峰写字
  楼1-1-2202、2203、2204室
  电话：0717-6464516
• 十堰营业部：十堰市人民北路68号大都会广场21楼
  电话：0719-8662689 8663190
• 襄阳营业部：襄阳市高新区长虹路9号万达广场写字楼1幢8层A-801室
  电话：0710—3472966

华南地区

• 福州营业部：福州市鼓楼区东水路55号地质勘查中心大楼2层
  电话：0591-28308777
• 泉州营业部：泉州市浦西万达广场甲A写字楼4110室
  电话：0595-22589182
• 广州营业部：广州市荔湾区黄沙大道144号大冶有色大厦1008室
  电话：020-83888366
• 南昌营业部：南昌市青山湖区洪都北大道299号高能金域名都12栋14层
  电话：0791-85239616
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道深南大道与彩田路交界西南星河世纪大厦A栋1702
  电话：0755-83203580

华东地区

• 上海源深路营业部：上海浦东新区源深路1088号平安财富大厦1806室
  电话：021-51758111
• 常州营业部：常州市新北区高新科技园3号楼B座302室
  电话：0519-81290686
• 杭州营业部：杭州市上城区长生路58号西湖国贸401室
  电话：0571-89978782
• 杭州古玉路营业部：杭州市西湖区玉古路173号中田大厦21层D座
  电话：0571-86623280
• 上海陆家嘴东路营业部：上海浦东新区陆家嘴东路161号招商局大厦1204室
  电话：15026938653
• 富阳营业部：杭州市富阳区江滨西大道10号1301-6室
  电话：13567133673
• 成都营业部：成都高新区吉泰五路88号香年广场T2栋31层2、3号
  电话：028-65785466
• 南京营业部：南京市玄武区珠江路88号新世界中心A座1515A
  电话：025-83191151

免责声明

• 本报告的信息来源于公开资料，美尔雅期货不对信息的准确性和完整性作出任何保证。
• 报告内容仅供参考，投资者据此做出的投资决策与本公司及作者无关。
• 本报告版权为美尔雅期货所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布。