20140414-华泰证券-继续关注沪港通带来的投资机会_16页_1mb

文档总结

核心内容

本文档是2014年第14周A股市场趋势研判报告，由华泰证券研究所发布。报告主要围绕沪港通带来的投资机会、市场趋势、行业配置、主题投资等内容进行分析，旨在为投资者提供市场策略建议。

主要观点

• 沪港通是当前市场的重要驱动力，预期将带来增量资金，推动A股市场上涨。
• 市场情绪在政策托底预期和金融领域政策“吹风”下有所回升。
• 经济基本面整体偏弱，但制度红利和政策创新有望对冲压力。
• 行业配置方面，金融、地产、煤炭、建材、交运等行业因沪港通和资本项目开放长期受益。
• 主题投资应关注民营医院、国企改革、蓝宝石、新能源汽车、可穿戴设备、互联网彩票等。

关键信息

一、市场趋势

• 沪港通带动增量资金预期，推动主要股指上涨。
• 经济数据显示基本面赢弱，出口数据低于预期，PPI连续下降。
• 流动性方面，定向资金投放模式成为常态，政策托底预期支撑市场情绪。
• 政策创新在金融领域密集出台，包括银行优先股发行、信托净资本管理新规、县级城镇化集合债券等。

二、行业配置

• 短期结构性机会：
  • A-H折价个股：如海螺水泥、潍柴动力、鞍钢股份、宁沪高速、中信证券等。
  • 上证180、上证380中估值折价行业个股：如贵州茅台、海信电器、上汽集团、国电电力、东风股份等。
  • QFII重仓个股：如兴业银行、格力电器、大秦铁路、上海机场、伊利股份等。
• 长期利好行业：金融、地产、煤炭、建材、交运等，随着资本项目逐步开放，A股估值将与国际接轨。

三、主题投资

• 民营医院：受益政策推动，未来发展空间巨大，预计2015年业务份额将达万亿以上。
• 国企改革：贯穿全年，重点关注上海、广东等地的优质资产，受益行业包括汽车、建材、机械、家电等。
• 蓝宝石：受益于苹果示范效应和LED周期回升，景气度上升，关注产业链相关个股。
• 新能源汽车：受特斯拉进入中国和政策支持影响，未来增长潜力大，关注动力电池、充电桩等相关企业。
• 可穿戴设备与智能家居：谷歌操作系统和苹果产品推动，建议关注相关概念个股。
• 互联网彩票：世界杯赛事和彩种创新将带来增长机会，关注彩票概念股。

附录信息

• 研究团队成员：徐彪、姚卫巍、江金凤、杨茜、刘名斌，均具备执业证书，联系方式详列。
• 图表与数据：文档中包含多个图表，如全球大类资产收益率、A股行业收益率、主题板块涨幅等，用于支持市场分析。
• 表格信息：
  • 表格1：主题表现跟踪。
  • 表格2：A-H折价个股。
  • 表格3：沪股通、港股通包含个股的行业估值对比。
  • 表格4：布局医院的上市公司。
  • 表格5：各行业受益国企改革的上市公司。
  • 表格6：京津冀一体化受益的行业和个股。

风险提示与免责声明

• 本报告仅供华泰证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资者应自行判断并综合考虑自身投资需求，不应仅依赖本报告做出投资决策。
• 本报告所含信息可能在未通知的情况下更新或修改，投资者应关注最新版本。
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评级体系

• 行业评级：以报告发布后6个月内行业涨跌幅为基准，分为增持、中性、减持三类。
• 公司评级：以报告发布后6个月内公司涨跌幅为基准，分为买入、增持、中性、减持、卖出五类。

联系方式

• 华泰证券研究所：多个城市设有办事处，包括南京、深圳、北京、上海，提供研究报告服务。

文档字数：约990字