苏州低空经济加码，玻纤价格弹性可期

报告总结

封面观点

• 玻纤复价：中国巨石调整电子布价格，预计需求改善与第二轮价格上涨。
• 低空经济：苏州政策加码，重点布局碳纤维及设计公司。
• 水泥涨价：浙中南等地上调水泥价格，关注头部企业。
• 资源品：关注资产重估，如中国中铁、中国中冶。
• 设备更新：水泥、瓷砖及钢铁行业设备需求。
• 消费品出海：厨卫浴、管道等领域以旧换新。
• 全年景气：中硼硅药玻加速渗透，半导体洁净室需求。
• 央企国企：完善考核制度推动估值提升。

新老基建

• 西藏基建投资突出，关注【西藏天路】。
• 水泥差异化龙头【华新水泥】。
• 粮食安全相关标的【中粮科工】。

新材料

• 碳纤维推荐【中复神鹰】。
• PEEK材料应用于机器人。
• 胶粘剂推荐【硅宝科技】。
• 先进封装材料【德邦科技】。

风险提示

1. 基建与地产增速不及预期。
2. 国内外宏观政策调整风险（如中美关系、地缘政治）。
3. 原材料价格波动及“中美国民”购买证券类产品的相关风险。