公用事业行业深度研究-AI带动数据中心景气向上-电力需求有多少_40页_3mb

报告总结：AI驱动数据中心与电力需求增长

核心内容

AI技术快速发展，推动数据中心需求显著上升。根据报告预测，AI提供强大算力支持，2024年中国数据中心市场规模达到3048亿元，标准机架规模突破1000万架，同比增长超20%。DeepSeek等创新技术发布，促进了数据中心上架率提升，并优化了区域分布，表现出“东热西冷”的特征，但未来供需可能在环京和长三角区域反转。

AI带动算力需求，直接拉动电力消费。IEA预测2030年全球数据中心用电量增至945TWh，较2024年增长超一倍，复合增速约15%。中国信通院预计2030年国内数据中心用电需求占全社会用电量的2.3%-5.3%，复合增速10.4%-27.1%。需求与能源矛盾倒逼算力绿色化变革，包括算力设备高效化、载体节能化、算能协同清洁化及算用协同赋能。

投资建议

建议关注新能源运营商，如龙源电力、大唐新能源、三峡能源、华电新能、华润电力、华能国际等，以及火电转型企业、垃圾焚烧发电公司瀚蓝环境、绿色动力、光大环境，液冷设备中金环境、烟台冰轮、申菱环境等。这些领域受益于AI驱动的电力需求增长和绿色投资机会。

风险提示

潜在风险包括AI行业发展低于预期、数据中心建设缓慢、政策变动、宏观经济下行、电力投资不足及中国新型电力系统建设低预期。

行业评级：强于大市（维持）