2021-09-30-深交所创业板-昆山亚香香料股份有限公司_招股说明书（注册稿）_415页_7mb

创业板投资风险提示与公司概况总结

核心内容概述

昆山亚香香料股份有限公司（以下简称“亚香股份”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司主营香料的研发、生产和销售，产品包括天然香料、合成香料、凉味剂等，广泛应用于食品饮料、日化等领域。公司具有一定的行业地位，是全球天然香兰素和WS-23凉味剂的主要生产商之一。

主要观点

• 行业特点与风险：公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，具有创新投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 上市与发行信息：公司发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股份数量不超过2,020万股，占发行后总股本比例不低于25%。发行后总股本不超过8,080万股。
• 风险提示：公司面临多重风险，包括环保、国际贸易摩擦、原材料价格波动、客户集中、产能利用率下滑、新冠疫情、安全生产、存货减值、新产品开发、汇率波动、应收账款回收、产品分类标准变更等。

关键信息

一、重大风险提示

1. 环保风险

   • 公司生产过程涉及化学反应，会产生污染性排放物。
   • 2019年昆山工厂拆除全部生产设备，其他子公司未受环保限产影响。
   • 若环保政策趋严，公司可能面临停产、减产、环保投入增加等风险。

2. 国际贸易摩擦风险

   • 公司出口以美国为主，2019-2021年美国市场销售收入占比均超过24%。
   • 受中美关税变化影响，公司面临成本上升、毛利率下降及客户采购量减少的风险。

3. 主要原材料价格波动风险

   • 公司主要原材料包括天然香原料和化工原料，价格受天气、原油价格等因素影响。
   • 原材料短缺或价格大幅上升将影响公司成本和盈利能力。

4. 客户集中风险

   • 前五大客户销售额占比在71.95%至72.72%之间，对主要客户依赖度较高。
   • 若主要客户采购规模减少或价格下降，将对公司销售收入及利润产生重大影响。

5. 产能利用率下滑风险

   • 报告期内公司产能利用率呈下降趋势，受产能整合、疫情影响及生产特点影响。
   • 若未来市场变化或竞争加剧，公司可能面临产能利用率进一步下滑，影响经营业绩。

6. 新冠疫情风险

   • 2020年公司因疫情导致延期复工和订单交付延迟，影响短期经营。
   • 若主要客户因疫情停工或物流受限，将对公司出口业务造成不利影响。

7. 安全生产风险

   • 公司使用易燃、易爆、腐蚀性化学品，存在泄漏、爆炸、火灾等事故风险。
   • 若安全防护不到位，可能引发重大安全事故，影响公司运营。

8. 存货金额较大及减值风险

   • 报告期各期末存货账面价值较高，占公司资产总额比例达29%以上。
   • 存货占用大量流动资金，若市场环境变化，可能导致存货减值。

9. 新产品开发风险

   • 新产品开发需要大量资金和人力资源，存在研发失败或市场接受度低的风险。

10. 汇率波动风险

    • 公司外销收入以美元、欧元结算，人民币汇率波动将影响公司营业收入和汇兑损益。
    • 2020年因汇率升值，公司确认汇兑损失864.17万元，影响财务费用及利润。

11. 应收账款回收风险

    • 报告期内公司应收账款占营业收入比例较高，存在回款不及时影响现金流的风险。

12. 产品分类标准变更风险

    • 公司按美国标准分类天然香料，若未来我国推行国家标准，可能影响产品分类及市场定位。

二、公司概况

• 公司名称：昆山亚香香料股份有限公司
• 成立时间：2001年7月2日
• 注册资本：6,060万元
• 法定代表人：汤建刚
• 注册地址：昆山市千灯镇汶浦中路269号
• 控股股东与实际控制人：周军学，持股53.24%
• 主营业务：香料的研发、生产和销售，主要产品包括天然香料、合成香料、凉味剂等。
• 主要客户：包括玛氏箭牌、国际香料香精、奇华顿、芬美意等国际知名企业。
• 市场地位：公司是国内中高端香料主要生产企业之一，在天然香兰素和WS-23凉味剂市场具有较高市场份额。
• 募集资金用途：用于6,500t/a香精香料及食品添加剂项目、偿还银行贷款、补充流动资金。

三、发行与上市信息

• 发行方式：采用网下向询价对象配售和网上市值申购定价发行相结合的方式。
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：平安证券股份有限公司
• 重要日期：未具体披露，需参考正式公告。

四、财务数据概览

五、风险因素排序与应对

公司风险因素按重要性排序，但排序不表示发生顺序。主要风险包括技术风险、经营风险、内控风险、财务风险等，其中环保、国际贸易摩擦、原材料价格波动、客户集中、产能利用率、安全生产、汇率波动、应收账款回收、产品分类标准变更等为关键风险。

公司已采取多项措施应对风险，包括加强研发、优化采购、提高产品质量、完善内部控制等，同时对重要承诺、信息披露、投资者保护等作出明确安排，以降低潜在风险影响。

总结

昆山亚香香料股份有限公司是一家专注于香料研发、生产和销售的中高端企业，产品广泛应用于食品饮料和日化等领域。公司拟在创业板上市，但面临多重风险，包括环保、国际贸易摩擦、原材料价格波动、客户集中、产能利用率、安全生产、汇率波动、应收账款回收、产品分类标准变更等。公司已对相关风险进行提示，并在招股说明书中详细说明了风险因素及应对措施，以帮助投资者全面了解其投资风险和前景。