20140804-渤海证券-银行业_周报-继续持有_等待金改向纵深发展_22页_944kb

银行业周报总结

核心内容

本报告是渤海证券研究所发布的银行业周报，分析了2014年8月4日当周银行业市场表现、主要政策事件及投资建议，强调金融改革持续推进，银行板块整体表现优于大盘，具有投资价值。

主要观点

• 银行业整体表现强劲，本周上涨5.75%，跑赢沪深300指数0.14%。
• 国有银行涨幅最大，整体上涨7.32%，而股份制银行和城商行涨幅相对较小。
• 交通银行、宁波银行、华夏银行为本周表现最佳的个股，分别上涨16.41%、7.73%、7.61%。
• 银行手续费下调，跨行柜台转账费用大幅减少，有利于降低客户交易成本。
• 央行通过多种货币政策工具释放宽松信号，包括重启正回购操作、下调中标利率等。
• 银监会批准设立省级“坏账银行”，推动不良资产处置机制改革。
• P2P行业持续发展，但监管政策仍不明朗，平台是否能与担保公司合作仍需细则。
• 证监会对A股行情表示认可，认为市场流动性改善和政策支持为牛市奠定基础。
• 金融改革持续推进，光大集团股权改革方案获批，进一步推动行业变革。

关键信息

一、市场表现

• 沪深300指数上涨3.05%，银行业上涨5.75%。
• 国有银行上涨7.32%，股份制银行上涨5.26%，城商行上涨4.50%。
• 交通银行、宁波银行、华夏银行为涨幅前三的个股，分别上涨16.41%、7.73%、7.61%。

二、主要政策事件

1. 住宅金融事业部启动

• 银监会批准国开行设立住宅金融事业部，标志着中国版“住宅银行”开始启动。
• 该机构将重点支持棚户区改造及城市基础设施建设，对房地产融资结构产生深远影响。

2. 央行货币政策宽松

• 央行重启正回购操作，14天期正回购中标利率下行，释放宽松信号。
• 6月外汇占款出现负增长，表明央行反向干预汇市，回收流动性。
• 央行强调将调节好流动性总闸门，保持货币市场稳定，推动利率市场化改革。

3. 地方AMC试点启动

• 银监会批准五省市设立地方资产管理公司（AMC），以处置金融不良资产。
• 地方AMC将有助于化解地方金融风险，规范不良资产处置流程。

4. P2P行业监管政策待定

• 人人贷累计成交额突破32亿元，但是否可以去担保仍需监管细则。
• 银监会提出P2P平台不能设立资金池，不能挂靠担保公司，增加行业不确定性。

5. 证监会支持A股市场

• 证监会对A股大热行情表示认可，认为市场流动性改善和政策支持为牛市奠定基础。
• 长期资金入市政策逐步落地，有助于市场稳定发展。

6. 银行手续费调整

• 个人跨行柜台转账手续费实行阶梯收费，最高封顶50元。
• 现金汇款手续费大幅下调，跨行异地取现手续费最高封顶50元。
• 部分银行推出优惠活动，如中行对长城借记卡ATM取现手续费四折优惠。

投资建议

• 银行板块受政策利好推动，上周强势上涨，分析师看好其未来表现。
• 推荐重点公司包括：光大银行（增持）、中国银行（增持）、中信银行（买入）。
• 银行股的估值处于低位，具备一定安全边际，可继续持有。

本周股票组合

行业与公司评级说明

总结

2014年8月4日当周，银行业整体表现优于大盘，政策推动下金融改革向纵深发展，特别是住宅银行启动、地方AMC试点、P2P监管政策等，显示出金融体系在结构性调整方面的积极进展。同时，央行通过宽松货币政策和流动性管理，为市场提供支持，有助于稳定金融环境。银行手续费下调，进一步降低了客户交易成本，提升了银行服务的吸引力。在多重利好推动下，分析师看好银行板块，推荐光大银行、中国银行和中信银行作为重点投资标的。