20140714-渤海证券-金融服务行业_周报-RQFII扩容_24页_1mb

RQFII 扩容周报总结

核心内容

本周周报聚焦于2014年7月第三周的金融市场动态，重点分析了银行业及证券市场表现，并结合政策变动、行业事件及投资建议，对市场趋势作出评估。

主要观点

• 市场表现：本周沪深300指数下跌1.41%，银行业指数下跌1.16%，跑赢大盘0.25%。国有银行和城商行表现优于行业平均，股份制银行则跑输。表现较好的银行包括工商银行（+0.58%）、北京银行（+0.37%）和建设银行（+0.24%）。
• RQFII扩容：RQFII获批额度累计达6400亿元人民币，试点区域扩大至四国三地，显示A股投资环境逐步改善，有利于吸引境外资金进入。
• 政策监管：银监会加强了对银行理财业务的监管，要求银行在9月底前完成理财事业部制改革，以实现风险隔离和业务规范。
• P2P行业监管：银监会明确表示P2P平台不可提供担保，行业面临洗牌，预计90%的平台将面临生存挑战。
• 跨境人民币创新业务：中新天津生态城试点跨境人民币创新业务，旨在促进人民币资金回流、降低贷款成本及提升企业国际竞争力。
• 货币政策：央行发布178号文规范同业结算账户开户，强调由总行统一授权管理，防止资金滥用。
• 国际经济形势：华尔街投行二季度财报普遍不佳，美国大型银行交易收入下降，同时葡萄牙银行业危机引发欧洲金融市场动荡。

关键信息

本周市场表现

• 沪深300指数：-1.41%
• 银行业指数：-1.16%
• 国有银行：-0.11%
• 股份制银行：-1.69%
• 城商行：-0.10%
• 表现前三银行：工商银行（+0.58%）、北京银行（+0.37%）、建设银行（+0.24%）

本周主要事件

1. 央行货币政策委员会例会：强调稳健货币政策、利率市场化改革及金融支持实体经济。
2. 华尔街投行财报：二季度表现不佳，交易收入下降，部分银行预计利润下降。
3. 金砖国家开发银行：各方达成广泛共识，预计在金砖国家峰会上签署协议。
4. 中新天津生态城跨境人民币创新业务试点：鼓励中资银行利用人民币优势拓展国际业务。
5. 央行178号文：规范同业结算账户开户，要求总行授权管理。
6. 银监会呼吁取消部分银行收费：旨在缓解融资难、融资贵问题。
7. P2P行业监管：明确P2P平台不可担保，行业面临洗牌。
8. RQFII扩容：A股投资环境改善，吸引境外资金流入。
9. 葡萄牙银行业危机：引发欧洲金融市场动荡，欧债危机风险犹存。
10. 理财业务事业部制改革：银监会要求9月底前完成改革，以加强风险控制和业务规范。

公司公告

• 浦发银行：与上海国际集团签署受让上海国际信托控股权备忘录。
• 招商银行：发布关联交易公告及董事会决议。
• 中信银行：公布2013年度A股利润分配实施公告。
• 中国银行：发布关于次级债券赎回及可转换公司债券评级公告。
• 光大银行：公布A股2013年度利润分配实施公告。
• 兴业银行：发布监事会决议公告。
• 北京银行：公布2013年度利润分配实施公告。

投资建议

• 在经济企稳和外围货币环境向好的背景下，分析师看好银行业。
• 上周推荐组合光大银行和交通银行，本周推荐农业银行和工商银行。

本周股票组合

行业评级与投资评级说明

• 行业评级：

  • 看好：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅超过10%
  • 中性：未来12个月内相对于沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 看淡：未来12个月内相对于沪深300指数跌幅超过10%

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内相对沪深300指数涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间
  • 中性：未来6个月内相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间
  • 减持：未来6个月内相对沪深300指数跌幅超过10%

资料来源

• Wind资讯
• 渤海证券
• 中国证券报
• 外汇局数据
• 互联网金融平台信息

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