20141110-渤海证券-银行业_周报-融资潮渐渐袭来_23页_944kb

融资潮渐渐袭来 —— 银行业周报总结

核心内容

2014年11月10日发布的银行业周报指出，当前银行业整体表现不佳，沪深300指数小幅下跌，银行业指数跌幅较大。分析师张继袖认为，银行行业面临存款流失、净利润增速放缓、不良贷款上升等多重压力，但部分银行通过优化资产配置和提升贷款投放力度，表现出一定的抗风险能力。

主要观点

• 行业整体表现：银行业本周下跌1.76%，跑输沪深300指数1.51%。国有银行跌幅最大（-2.00%），而城商行和股份制银行跌幅相对较小，分别为-1.51%和-1.70%。
• 个股表现：南京银行、中信银行和浦发银行表现相对较好，其中南京银行涨幅最高（+2.14%）。
• 存款流失压力：三季度16家上市银行存款总额首次出现下降，共减少1.52万亿元，降幅达1.97%。交通银行和中信银行存款流失比例最高。
• 不良贷款上升：15家上市银行不良贷款比率环比上升，平均不良率突破1%，达到1.05%。中信银行不良率最高，达到1.39%。
• 政策利好：央行通过MLF向银行提供7695亿元流动性，有助于降低社会融资成本。同时，金融企业贷款减免办法或将出台，有助于缓解银行坏账压力。
• 监管加强：银监会拟对P2P行业设立门槛，并实行信息披露制度，以防范金融风险。
• 投资建议：分析师建议关注资产配置变化、抗风险能力和负债来源，推荐南京银行、宁波银行、平安银行和北京银行作为本周组合。

关键信息

本周市场表现

• 沪深300指数下跌0.25%。
• 银行业指数下跌1.76%，跑输大盘1.51%。
• 国有银行整体下跌2.00%，股份制银行下跌1.70%，城商行下跌1.51%。
• 个股表现：南京银行（+2.14%）、中信银行（+0.61%）、浦发银行（-0.20%）。

本周主要事件

1. 上市银行存款下降：三季度16家上市银行存款总额首次出现负增长，共减少1.52万亿元，降幅达1.97%。
2. 不良贷款双升：15家上市银行不良贷款比率和余额均上升，平均不良率突破1%，达到1.05%。
3. “一带一路”合作：中国与卡塔尔签署多项合作文件，包括“一带一路”、金融、教育、文化等领域的合作。
4. P2P行业监管加强：银监会拟设立P2P行业门槛，并实行信息披露制度。
5. 债券统计制度发布：央行和证监会联合发布《债券统计制度》，以加强债券市场监测。
6. MLF流动性投放：央行9-10月通过MLF向银行提供7695亿元流动性，以引导市场利率和降低融资成本。
7. 金砖国家银行建设：财政部副部长朱光耀表示需确保金砖银行首批项目成功。

公司公告概览

• 南京银行：高管辞任公告。
• 浦发银行：非公开发行优先股申请通过。
• 兴业银行：非公开发行境内优先股申请通过。
• 中国银行：H股公告。
• 宁波银行：投资者关系活动记录表、召开临时股东大会提示。
• 平安银行：多项投资者关系活动记录表。
• 中信银行：董事辞任公告。
• 交通银行、工商银行：H股公告。
• 民生银行：多项公告，包括优先股发行、员工持股计划、资本管理规划等。

投资建议

• 资产配置变化：部分股份制银行和大型银行开始增加贷款配置，惜贷现象略有改善。
• 抗风险能力：银行需关注其抗风险能力和负债来源，以应对当前经济环境。
• 本周推荐组合：南京银行、宁波银行、平安银行、北京银行，均为“增持”评级。

本周股票组合