2017-北斗产业链深度报告：迎接北斗精准定位创造需求的新时代_50页_3mb

北斗产业链深度报告总结

核心内容

北斗卫星导航系统是中国自主研发的全球卫星导航系统，具有重要的战略意义。该系统由空间段、地面段和用户段组成，具备高精度、高可靠性和短报文通信能力。随着技术的不断进步和政策的强力支持，北斗正逐步从军用市场向民用市场扩展，行业应用正迎来爆发增长的拐点。

主要观点

1. 北斗系统的战略地位：北斗是全球四大卫星导航系统之一，其发展不仅对国家军事安全有重要意义，还对民用领域具有巨大潜力。
2. 市场发展现状：北斗产业在红海中负重前行，主要受制于定位精度低、元器件成本高、市场再学习成本高等因素，但随着地基增强系统建设，其市场前景逐步改善。
3. 行业应用拓展：北斗正从军用市场向行业市场和消费市场扩展，未来5年预计产业规模将有10倍以上增长空间。
4. 政策推动：国家政策对北斗的支持是其发展的重要驱动力，尤其是在行业应用和消费市场。
5. 产业链成熟度：北斗产业链逐步完善，芯片、模块、天线等关键技术已实现突破，性能与国际产品相当。

关键信息

北斗系统建设历程

• 北斗一代：1994年正式立项，2003年投入应用。
• 北斗二代：2012年正式开通，2020年实现全球组网。
• 地基增强系统：2013年启动建设，2016年5月正式投入运行，提供高精度定位服务。

市场规模与增长预测

• 全球市场：2015年GNSS设备数量超过40亿部，市场规模接近2500亿欧元，预计2013-2023年年均复合增长率约为7%。
• 中国北斗市场：2015年北斗产业规模预计达到282.2亿元，预计到2020年将超过4000亿元。

主要市场领域

1. 军用市场：高端封闭市场，企业盈利能力强，占军费开支约0.2%，预计未来有5倍增长空间。
2. 行业市场：国家政策密集驱动，市场迅速增长，涉及交通运输、渔业、精确授时等领域。
3. 消费市场：潜在市场规模最大，终端导航大有可为，但受GPS技术成熟和成本影响，目前仍处于成长阶段。

产业链构成

• 上游：基础器件、基础软件等，占比约15%，但增速明显。
• 中游：终端集成和系统集成，占比约68%，但因终端价格下降，产值增速低于上游和下游。
• 下游：运营服务，占比约17%，随着移动互联网的发展，增长迅速。

主要受益公司

• 振芯科技：全产业链布局，技术储备深厚。
• 北斗星通：掌握高精度芯片技术，并购助推扩张。
• 华力创通：布局无人平台，卫星导航业务受益北斗发展。
• 合众思壮：行业先行者，技术储备深厚。
• 海格通信：布局芯片、终端、系统运营服务，军品业务毛利率高。
• 中海达：布局“硬件+软件+数据+服务”多业务链。

行业发展趋势

1. 技术突破：芯片等元器件成本下降，高精度定位技术逐步成熟。
2. 地基增强系统：将大幅提升北斗定位精度，推动行业应用。
3. 多模导航：北斗与其他系统兼容，提升市场竞争力。
4. 多传感器融合：结合蜂窝网络、蓝牙、Wi-Fi等技术，提升室内导航能力。
5. 市场扩展：随着政策支持和技术成熟，北斗将在更多领域实现应用。

风险提示

• 北斗产业链发展进度低于预期。

图表目录

• 图1：1990-2016美国天宝导航公司（Trimble）股价情况（后复权）
• 图2：北斗卫星导航系统发展规划
• 图3：全球各区域在使用的GNSS设备数量（亿台）
• 图4：全球GNSS市场规模预测（亿欧元）
• 图5：2013-2023年累计核心市场的收入份额
• 图6：目前市售接收机中不同GNSS系统所占的比例
• 图7：中国卫星导航产业和北斗产业市场概况
• 图8：北斗系统的三大应用领域
• 图9：北斗卫星导航系统的三大市场及规模应用开始时间预测
• 图10：我国军费预算（亿元）
• 图11：2014年全球军费前15的国家（亿美元）
• 图12：“两客一危”运输监控管理系统
• 图13：2003-2015年中国汽车产量及增长率
• 图14：2003-2015年中国汽车销量及增长率
• 图15：2013Q1-2014Q2中国前装车载导航市场出货量
• 图16：2009-2014中国后装车载导航销量规模及预测
• 图17：2011-2017中国智能手机销量及预测
• 图18：2010-2017中国智能手机保有量
• 图19：中国GNSS产品细分市场结构图
• 图20：测量型GNSS工作示意图
• 图21：卫星导航系统体系
• 图22：卫星导航产业链
• 图23：卫星导航产业产值分布
• 图24：中国与美国卫星导航产业链产值结构形态对比
• 图25：中国卫星导航与位置服务产业产业链产值分布变化趋势图
• 图26：北斗接收端芯片模块结构图
• 图27：振芯科技近5年营业收入、净利润及增速（亿元）
• 图28：振芯科技主营业务（2015年）
• 图29：海格通信-近5年营业收入净利润及增速（亿元）
• 图30：海格通信-主营业务（2015）
• 图31：北斗星通近5年营业收入、净利润及增速（亿元）
• 图32：北斗星通主营业务（2015年）
• 图33：华力创通近5年营业收入、净利润及增速（亿元）
• 图34：华力创通主营业务（2015年）
• 图35：振芯科技-近5年营业收入净利润及增速（亿元）
• 图36：振芯科技-主营业务（2015）
• 图37：中海达近5年营业收入、净利润及增速（亿元）
• 图38：中海达主营业务（2015年）

表格目录

• 表格1：各国卫星导航系统基本情况
• 表格2：美国针对GPS的主要政策
• 表格3：北斗建设历史进程
• 表格4：全球GNSS各类十大公司排名（基于2012年各公司收入情况）
• 表格5：军用北斗相关上市公司2015年经营情况
• 表格6：交通运输领域政策
• 表格7：卫星导航高精度市场应用领域
• 表格8：主要厂商重点芯片型号性能比较
• 表格9：北斗多模导航型基带芯片
• 表格10：北斗多模导航型射频芯片
• 表格11：北斗龙头企业经营和资产情况
• 表格12：GPS芯片、模块产品价格变化（CSR公司）（元）
• 表格13：GPS天线产品价格变化（元）
• 表格14：北斗芯片、模块产品价格变化（元）
• 表格15：北斗天线产品价格变化（元）
• 表格16：北斗板块主要上市公司产业链布局以及竞争力分析