北斗：天地一体筑精准时空，无边界业态显现_25页_4mb

北斗导航产业研究总结

核心内容

北斗导航系统是我国自主可控的全球导航卫星系统，建设进入最后冲刺期，预计今年6月前完成所有三代组网卫星发射。北斗系统本质上是构建精准时空网络的底层平台技术，与5G等共同助力中国数字“新基建”，在保障国家安全和推动产业发展方面具有重要意义。

主要观点

1. 北斗系统本质

   • 北斗是精准时空体系，具有高精度、高稳定性、高可靠性。
   • 三代系统定位精度提升至优于4米，具备自主导航能力，即使地面站失效仍可提供精准服务。
   • 北斗系统具有混合星座、通导融合、天地一体等独特优势，与GPS等系统差距正在缩小。

2. 大规模商用场景

   • 智能汽车是北斗精准时空应用的第一个大规模商用场景。
   • 随着政策支持、基础设施完善及终端价格下降，重点行业如交通、电力、农业等将实现稳健增长。

3. 无边界创新商业模式

   • 产业集成融合成为趋势，运营服务收费将成主要商业模式。
   • 互联网、通信企业如千寻位置、中国电信、中国移动等已布局导航应用，推动融合新业态。

关键信息

市场数据

产业增长

• 2018年卫星导航产业产值：3016亿元，同比增长18.3%。
• 北斗对产业核心产值的贡献率：80%。
• 2018年高精度市场产值：66亿元，同比增长5%。
• 2019-2029年车载系统出货量CAGR：6%。
• 2019-2029年全球导航细分市场累计收入预测：13888亿欧元，占总市场的55%。

政策支持

• 2016年至今，多部委出台政策支持智能网联汽车发展，将其上升为国家战略。
• 2020年北斗单兵装备装配率预计达80%，军用北斗市场增长潜力大。
• 2018年，国家电网已部署北斗高精度位置服务，覆盖13个省市。

公司布局

• 千寻位置：阿里巴巴与兵器工业共同投资，已建成“全国一张网”，提供高精度时空服务。
• 六分科技：依托中国电信资源，推动“地基+星基”一体化定位解决方案。
• 中海达：与中国移动合作，提供星基增强服务，是其高精度项目中标份额最多的单位。
• 海格通信：北斗星通母公司，布局终端集成与军用北斗应用。
• 振芯科技：受益于军用北斗市场，值得关注。

重点行业应用

• 交通运输：全国已有超过617万辆道路营运车辆、3.56万辆邮政和快递车辆、36个中心城市8万辆公交车等应用北斗。
• 电力：国家电网部署北斗高精度位置服务，覆盖多个高风险输电段。
• 农业：北斗智能化农机监控终端设备已推广至多个省市区，具有较大提升空间。
• 公安与应急：北斗终端已广泛应用于公安系统、防灾减灾、紧急救援等领域。

未来趋势

• 集成融合：北斗将与大数据、云计算、物联网、通信等技术深度融合，形成新的商业模式。
• “云、图、端”能力构建：千寻位置等企业正推动从单一时空服务向全链路平台型公司发展。
• 无边界运营服务：未来北斗服务将更灵活、可靠、低成本，推动更多新技术、新需求与新业态。

投资建议

• 主线一：布局地基/星基增强系统，与互联网、通信等核心公司合作，关注四维图新、海格通信、北斗星通、中海达。
• 主线二：受益军用北斗市场，关注振芯科技、北斗星通等。
• 其他建议：关注深耕专业高精度领域、业绩稳健的华测导航和专注通导一体化芯片国产化的华力创通。

风险提示

• 全球组网不及预期。
• 北斗新兴领域应用推进速度慢于预期。
• 导航应用公司业绩波动大。
• 5G建设不及预期。
• 疫情影响超预期。

图表目录

• 图表1：全球共有四大GNSS系统
• 图表2：GNSS具有巨大的商用价值
• 图表3：千寻位置发布GPS L2信号异常公告
• 图表4：基础导航系统对终端设备性能影响
• 图表5：北斗导航系统关键事件
• 图表6：北斗三号技术突破
• 图表7：北斗系统设计特色与优势
• 图表8：北斗与GPS对比
• 图表9：北斗产业链建设进展
• 图表10：地基/星基增强系统工作原理
• 图表11：地基/星基增强系统指标对比
• 图表12：千寻位置、六分科技等公司布局“天地一张网”
• 图表13：千寻位置借助增强系统与软硬件开发布局
• 图表14：2018年我国卫星导航产业产值
• 图表15：卫星导航衍生带动产值占比
• 图表16：北斗在多个领域“标配化”
• 图表17：亚太地区GNSS市场增长潜力
• 图表18：2035年前建设综合时空体系
• 图表19：智能网联汽车政策支持
• 图表20：智能汽车、无人机高精度服务能力建设
• 图表21：全球核心车厂布局智能汽车
• 图表22：全球车载系统出货量增长
• 图表23：车载系统出货量CAGR
• 图表24：全球导航细分市场收入预测
• 图表25：北斗导航公司在智能汽车布局
• 图表26：百度无人驾驶体验站
• 图表27：关键领域北斗应用情况
• 图表28：国内高精度市场增长
• 图表29：高端接收器价格下降趋势
• 图表30：特殊市场发展情况
• 图表31：国防支出增长
• 图表32：国防支出结构优化
• 图表33：信息化是军用装备升级方向
• 图表34：北斗单兵装备装配率预测
• 图表35：北斗产业新业态
• 图表36：通信、互联网企业进入导航领域
• 图表37：运营服务是卫星导航产值增长最快环节
• 图表38：千寻位置商业模式
• 图表39：千寻位置与上汽荣威合作
• 图表40：千寻LG69T车规级模组
• 图表41：千寻位置“云、端、图”能力构建
• 图表42：建议重点关注公司列表