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金融工程日报总结（2017年8月10日）

核心内容概述

本报告为2017年8月10日的金融工程日报，主要内容涵盖市场指数表现、行业走势、融资融券数据、股指期货情况以及上证50ETF期权的隐含波动率、虚值结构和持仓成交量分析。报告旨在为投资者提供市场动态和金融工具的参考信息。

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一、市场指数表现

1.1. 最新一个交易日

• 中证500 涨幅最大，为 0.58%。
• 金融指数 跌幅最大，为 -1.60%。

1.2. 最近5个交易日

• 创业板指数 涨幅最大，为 2.22%。
• 金融指数 跌幅最大，为 -2.59%。

1.3. 最近22个交易日

• 创业板指数 下跌 -2.23%。
• 金融指数 涨幅最大，为 6.09%。

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二、行业表现

2.1. 最新一个交易日

• 采掘 涨幅最大，为 2.99%。
• 食品饮料 涨幅较大，为 2.97%。
• 银行 跌幅最大，为 -1.55%。

2.2. 最近5个交易日

• 钢铁 涨幅最大，为 8.81%。
• 银行 跌幅最大，为 -3.82%。

2.3. 近一个月

• 钢铁 涨幅最大，为 18.73%。
• 有色金属 涨幅较大，为 18.63%。
• 通信 跌幅最大，为 -3.86%。

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三、融资融券

• 8月8日两融余额 为 9093.07亿元，小幅回落。
  • 融资余额：9044.61亿元
  • 融券余额：48.46亿元
• 非银金融 融资余额居首。
• 非银金融 和 银行 融券余额居前。

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四、股指期货

• IH1708 基差为 -0.11%，较昨日有所回落。
• IF1708 和 IC1708 基差仍为负。
• IH1708 对应年化对冲成本为 4.30%。
• IF1708 年化对冲成本为 17.44%，IC1708 年化对冲成本为 14.47%。

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五、上证50ETF期权

5.1. 隐含波动率

• 中国波指 和 期权隐含波动率 有所下跌。
• 隐含波动率 是通过B-S模型反算出的波动率，反映投资者对未来市场的预期。
• 本文采用 次月沽合约 计算隐含波动率。

5.2. 期权合约虚值结构

• 远月合约 中，购虚值 大于 沽虚值。
• 近8月合约 中，购虚值 仍大于 沽虚值。
• 新上市 购03月2.650元行权价合约 的虚值最大，为 5.16%。
• 近月合约 中，购8月2.650元行权价合约 的虚值最大，为 0.84%。
• 市场整体呈现 看多气氛，但较昨日略有下降。

5.3. 期权合约持仓量和成交量

• 购1708 持仓量为 554,035，成交量为 257,135。
• 沽1708 持仓量为 396,105，成交量为 196,221。
• 购1709 持仓量为 203,660，成交量为 57,854。
• 购1712 持仓量为 145,551，成交量为 17,415。
• 购1803 持仓量为 27,947，成交量为 5,672。

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六、市场评级与风险提示

6.1. 市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

6.2. 行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

6.3. 公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

6.4. 风险提示

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断，谨慎决策。
• 报告内容基于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性。

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七、附注信息

• 东海证券研究所 分别位于上海和北京。
• 报告由 丁竞渊（东海证券高级研究员）撰写。
• 报告内容受版权保护，未经许可不得翻版、复制或引用。
• 东海证券具备证券投资咨询业务资格，欢迎社会监督。