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金融工程日报总结（2017年8月23日）

核心内容概览

本报告为东海证券研究所于2017年8月23日发布的金融工程日报，涵盖市场指数表现、行业动态、融资融券数据、股指期货走势及上证50ETF期权分析等核心内容。报告旨在为投资者提供市场数据参考及投资建议。

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主要观点

1. 市场指数表现

• 最新1个交易日：各指数涨跌不一，上证50涨幅最大（1.02%），创业板指数跌幅最大（-0.78%）。
• 最新5个交易日：所有指数均上涨，上证50涨幅最大（1.47%）。
• 最近22个交易日：除金融指数下跌（-0.87%）外，其余指数均上涨，创业板指数涨幅最大（7.38%）。

2. 行业表现

• 最新1个交易日：多数行业下跌，非银金融涨幅最大（1.30%），国防军工跌幅最大（-1.41%）。
• 最新5个交易日：食品饮料和国防军工下跌，其余行业上涨，通信行业涨幅最大（5.43%）。
• 近一个月：多数行业上涨，计算机行业涨幅最大（11.06%），家用电器跌幅最大（-2.01%）。

3. 融资融券数据

• 8月21日两融余额：9242.04亿元，小幅上涨，其中融资余额为9196.28亿元，融券余额为45.75亿元。
• 行业融资与融券余额：非银金融的融资余额继续居首，非银金融和银行的融券余额居前。

4. 股指期货走势

• IH1709（上证50）：基差为正（0.06%），年化基差为0.98%。
• IF1709（沪深300）：基差为负（-0.52%），年化基差为-7.98%。
• IC1709（中证500）：基差为负（-0.63%），年化基差为-9.54%。

5. 上证50ETF期权分析

• 隐含波动率：近期有所下跌，显示市场对后市波动预期有所减弱。
• 虚值结构：远月合约购虚值大于沽虚值，近月合约中购虚值仍高于沽虚值。
• 新上市合约：购3月2.700元行权价合约虚值最大（4.65%），近月合约中沽8月2.700元行权价合约虚值最大（0.23%）。
• 持仓与成交量：购1709合约持仓量和成交量均高于沽1709合约，购1708合约持仓量和成交量也高于沽1708合约。

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关键信息

市场指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。

行业指数评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%。

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间。
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。

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风险提示与免责条款

• 报告仅作为参考，不构成投资建议。
• 报告基于公开资料及研究人员认为可信的信息，但不保证其真实性、准确性和完整性。
• 东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券并进行交易，报告内容可能与后续研究报告不一致。
• 投资者应审慎选择具备资质的证券经营机构，注意防范非法证券活动。

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报告发布机构信息

• 分析师：丁竞渊（博士，东海证券研究所高级研究员，证券从业10年）
• 联系人：郑朝阳（电话：021-20333938，邮箱：zhengcy@longone.com.cn）

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