20231031-安信证券-北京人力-600861.SH-人服龙头稳健增长_业务韧性较强_5页_337kb

北京人力（600861SH）公司快报

• 业绩数据：

  • 2023Q3营收95.55亿元，同比增长129.5%；净利润13.6亿元，同比增长4821%。
  • 前三季度营收287.37亿元，同比增长218.6%；归母净利润34.7亿元，同比增长949%。
  • 扣非归母净利润16.9亿元，同比增长22144%，增长显著。

• 重组与业务：

  • 完成重大资产重组，置入资产北京外企（FESCO）业务占主导，前三季度其营收占比超80%。
  • 主营服务包括人事管理、薪酬福利、业务外包，国资背景增强竞争力。

• 财务指标：

  • 2023净利润预计56亿元，2024年81亿元。
  • 2024动态PE20倍，目标价286元，对应12个月。

• 风险提示：

  • 用工需求恢复不及预期、新业务扩张进度不及预期等风险。

• 评级：

  • 投资评级：买入-A，相对收益区间1787-2676元。