20230530-东吴证券国际经纪-北京人力-600861.SH-拟置入人服优质资产北京外企_行业龙头有望迎来发展新机遇_7页_890kb

Beijing城乡计划通过重大资产重组，置入北京外企人力资源服务资产，置出自身业务，以转型为人力资源服务龙头。北京外企是中国第一家从事人力资源服务的公司，拥有40多年经验，2021年实现营收254亿元、净利润61.5亿元，同比增长40.45%和7%。交易后，北京城乡将受益于北京外企的规模优势和客户资源，尤其是与华为等大客户的合作。行业分析显示，中国人力资源服务市场仍有发展空间，灵活用工渗透率低，疫后复苏将推动需求增长。盈利预测预估2023-2024年归母净利润将显著提升，至81亿元和94亿元，给予“买入”评级。风险包括并购失败、宏观经济波动和行业竞争加剧。