20210805-开源证券-医美化妆品7月月报_坚定看好医美化妆品板块长期发展_16页_1mb

报告摘要

本报告分析了2021年7月医美与化妆品行业的市场表现、行业动态及投资建议。投资评级为“看好”，认为医美和化妆品板块长期发展向好，尽管短期受淡季和政策影响有所回调，但市场前景仍具潜力。

爱美客“濡白天使”上市
- 7月21日正式上市，是大陆地区第二款合规再生类产品。
- 产品特点：复配成分、交联玻尿酸、利多卡因提升舒适度。
- 预计2021年6月24日获批，有望成为增长驱动因素。
华东医药少女针Ellansé伊妍仕
- 预计8月登陆国内市场，首发医院100家，年底覆盖200家。
- 与A级及部分B级医院合作，增强市场渗透力。
圣博玛“艾维岚-Löviselle”发售
- 8月1日公开发售，限区域、限机构、限量发售。
- 覆盖30余城市、150家机构，保障消费者权益。
四环医药业绩预告
- 2021年上半年营业收入同比增长80%，净利润增长300%。
- 门冬胰岛素30注射液临床结果良好，有望提升糖尿病产品线竞争力。
奥园美谷新品发布
- 7月15日发布三款医美新品，打造“妆”、“械”、“药”产品矩阵。
- 业绩扭亏为盈，主要得益于收购及业务优化。
行业监管与合规趋势
- 国家八部委打击非法医美，利好合规III类医疗器械产品。
- 消费者接受度上升，年轻化趋势推动行业增长。
- 国货龙头具备技术、安全性和市场认可度，竞争优势明显。

线上渠道表现
- 7月为化妆品消费淡季，线上渠道（淘系、天猫）增速放缓。
- 淘系全网/天猫护肤品销售额分别为96亿元（-23%）、51亿元（-17%）。
- 彩妆销售额分别为46亿元（-18%）、24亿元（-21%）。
- 1-7月淘系全网/天猫累计销售额分别为935亿元（-1%）、564亿元（+1%）。
国货品牌表现突出
- 珀莱雅、自然堂、薇诺娜等国货品牌表现优于大盘。
- 7月护肤品淘系全网TOP20品牌GMV占比提升至22.5%，天猫提升至25.6%。
- 彩妆淘系全网TOP20品牌GMV占比提升至33.5%，天猫提升至43.2%。
- 国货新锐品牌如花西子、珂拉琪、完美日记表现亮眼，连续多月位居前三。
抖音渠道增长
- 抖音成为淘外重要增量渠道，7月护肤品/彩妆销售额达13.48亿元/5.46亿元。
- 珀莱雅、花西子、ZEESEA等品牌在抖音小店表现优异。
- 珀莱雅位居护肤品类TOP1，花西子蝉联彩妆类TOP1。
公司公告与动态
- 上海家化发布股权激励计划，提升管理效率。
- 青松股份获得多项专利，提升产品品质与生产效率。
- 壹网壹创收购浙江上佰股权，增强品牌影响力。
- 仁和药业回购股份，显示对公司未来发展的信心。