20260615-方正证券-方正策略_一周复盘与前瞻_年内第二个重要买点_9页_1mb

报告摘要

整体表现：本周（2026/6/8-2026/6/12）A股市场震荡走低，万得全A指数全周下跌1.44%，上证指数微涨0.09%，创业板指下跌3.22%。
成交额变化：全市场周度日均成交额下降约1600亿元至2.79万亿元，交投活跃度有所下降。
行业表现：
- 领涨行业：银行（+3.46%）、非银金融（+2.30%）、有色金属（+1.61%）。
- 领跌行业：传媒（-4.8%）、计算机（-4.6%）、煤炭（-4.4%）。
题材表现：半导体材料、锂矿、存储等概念较为活跃。

超跌方向：
- 核心资源：有色金属、化工板块逐步步入右侧，Q3将进入炒涨价的窗口期。
- 新老能源：关注煤炭和储能板块。
- 非银金融：调整时间较长，负面压制基本解除，有一定催化。
AI主线：
- 关注海外算力核心标的和国产算力中景气确定性较强的半导体设备。
- 相对低位的AI应用板块具有配置价值。
题材股修复：可阶段性关注政策和消息共振的算电协同、商业航天、机器人等方向。

宽基指数涨跌幅（2026/6/8-2026/6/12）：
- 上证50：+0.87%
- 沪深300：-0.82%
- 中证1000：-1.66%
- 中证500：-1.76%
- 中证2000：-2.97%
主要风格涨跌幅：
- 金融：+3.29%
- 消费：-0.44%
- 稳定：-1.93%
- 周期：-1.94%
- 成长：-2.30%
一级行业涨跌幅：
- 银行：+3.5%
- 非银金融：+2.2%
- 有色金属：+1.6%
- 基础化工：+1.5%
- 其他行业普遍下跌，其中传媒、计算机、煤炭跌幅较大。
估值与分位数：
- 多数行业估值处于历史高位，通信、电子、建筑材料等PE（TTM）较高。
- 部分行业如银行、非银金融估值处于较低分位数，具备配置价值。
融资余额与融资买入占比：
- 融资余额持续上升，2026年3月达到29000亿元。
- 融资买入额占全A成交金额的比值在14%左右，显示市场融资热情较高。
股权风险溢价：
- 当前股权风险溢价处于历史中等偏高水平，显示市场估值相对合理。

分析师声明：作者具有证券投资咨询执业资格，报告内容基于公开合规数据和职业理解。
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公司评级：
- 强烈推荐：预计未来12个月内涨幅超过20%。
- 推荐：预计未来12个月内涨幅超过10%。
- 中性：预计未来12个月内涨幅在-10%至10%之间。
- 减持：预计未来12个月内跌幅超过10%。
行业评级：
- 推荐：预计行业表现强于基准指数。
- 中性：预计行业表现与基准指数持平。
- 减持：预计行业表现弱于基准指数。
基准指数：
- A股市场：沪深300指数
- 香港市场：恒生指数
- 美股市场：标普500指数