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报告摘要

股指期货早班车总结（2021年8月30日）

核心内容概述

2021年8月30日的股指期货早班车提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及专家观点。数据涵盖多个合约的涨跌幅、现价、持仓量、成交量等关键指标，同时结合市场环境与宏观因素，分析了当前市场的整体走势及潜在影响。

主要股指期货合约行情

代码	名称	涨幅%	现价	涨跌	成交量	成交金额（元）	持仓量	仓差	结算价	昨结算价	基差（点）
IC2109	中证 2109	0.63	7106.8	44.6	61973	8,781,091	145668	2460	7111.6	7062.2	73.31
IC2110	中证 2110	0.57	7051.0	40.0	2456	345,392	3894	561	7056.2	7011.0	129.11
IC2112	中证 2112	0.54	6928.2	37.4	11503	1,589,995	79058	-800	6935.4	6890.8	251.91
IC2203	中证 2203	0.43	6757.0	28.8	6460	871,457	42474	1414	6765.4	6728.2	423.11
IC500	中证 500	0.86	7180.11	61.28	223,830,464	25,899,782	--	--	--	--	--
IF2109	沪深 2109	0.39	4795.2	18.8	94340	13,612,047	139439	-3966	4797.8	4776.4	31.84
IF2110	沪深 2110	0.43	4776.6	20.4	2101	301,834	3184	72	4777.6	4756.2	50.44
IF2112	沪深 2112	0.31	4730.4	14.6	16682	2,376,273	48026	-368	4733.8	4715.8	96.64
IF2203	沪深 2203	0.20	4695.4	9.4	4100	579,577	13016	1026	4697.0	4686.0	131.64
IF300	沪深 300	0.53	4827.04	25.43	183,310,208	36,842,140	--	--	--	--	--
IH2109	上证 2109	0.92	3113.2	28.4	53586	5,012,250	68814	-2436	3114.4	3084.8	9.85
IH2110	上证 2110	1.01	3105.4	31.2	1510	140,848	2153	-61	3105.6	3074.2	17.65
IH2112	上证 2112	1.09	3091.6	33.4	9332	866,252	21644	118	3090.8	3058.2	31.45
IH2203	上证 2203	1.07	3077.4	32.6	2087	192,491	4746	14	3072.8	3044.8	45.65
IH50	上证 50	1.11	3123.05	34.22	32,613,426	9,766,647	--	--	--	--	--

市场环境分析

股市表现
- 上证指数上涨0.59%，报收3522.16点；
- 深成指上涨0.15%，报收14436.90点；
- 创业板指下跌0.23%，报收3257.07点；
- 科创50指数下跌1.14%，报收1480.31点；
- 两市成交额为13,440亿元，较前日减少300亿元。
行业板块表现
- 涨幅前列：运输设备（3.43%）、有色（2.90%）、汽车类（2.61%）；
- 跌幅前列：航空（-2.27%）、仓储物流（-2.03%）、旅游（-1.72%）。
市场强弱
- IH > IC > IF，表明上证50指数表现最强，中证500指数次之，沪深300指数相对较弱。
资金与估值
- 北上资金重新大幅净流入，累计净流入接近历史高位；
- 融资净买入回归，显示投资者风险偏好上升；
- 估值方面，上证50指数PE为10.82，沪深300指数PE为13.43，中证500指数PE为21.63，分别处于历史74.17分位、71.82分位和6.46分位水平。
基差与期现关系
- IC、IF、IH 9月合约基差分别为73.31、31.84、9.85点；
- 期货贴水扩大，期现背离，行情持续性不强；
- 期货更具备短期预测性。
资金面与政策面
- 央行8月首次超量续作7天逆回购，短期资金相对充裕；
- 1年期利率处于年内低位；
- 美联储主席杰克·霍尔发言偏鸽派，VIX指数震荡回落，市场恐慌情绪降低，风险偏好上升。
限售股解禁压力
- 本周共有42家公司合计113亿股限售股解禁，解禁市值达1,988亿元，为年内高位。
指数相关性变化
- 上证50指数与中证500指数、上证指数与科创50指数重新转为负相关，显示市场结构化加深。

专家观点

于虎山：
- 大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士；
- 具有10年期货从业经验，熟悉量化交易、私募产品设计及股指期货、期权研究；
- 认为IC（中证500）因整体估值较低，具备较大的提升空间；
- IH与IF虽估值处于阶段性高位，但较年初已显著回落；
- 市场结构化趋势明显，IC强IH弱格局进一步加强；
- 大宗商品因基建刺激计划表现良好，或对IC产生正向影响。