20210808-国信证券-公募基金周报_固收+_产品发行数量超去年全年_外资公募再添新成员_20页_3mb

证券研究报告：公募基金周报（2021年08月08日）

核心内容概览

本报告聚焦于2021年8月上旬A股市场、债券市场及可转债市场的表现，以及公募基金的整体运行情况。重点包括市场走势、基金产品发行、基金业绩表现、基金经理变更等。

主要观点

市场回顾

• A股主要宽基指数：上周A股主要宽基指数走势较强，中证1000、中小板指、中证500涨幅靠前，分别为3.03%、2.85%、2.54%。科创50指数下跌0.29%，为唯一下跌的主要宽基指数。
• 行业表现：国防军工、汽车、建材涨幅显著，分别为10.79%、7.96%、7.33%；传媒、钢铁、电子行业跌幅较大，分别为-2.48%、-2.38%、-1.36%。
• 成交额变化：上周主要宽基指数成交额中，仅创业板指和中证1000有所增加，其余均减少。
• 债券市场：央行公开市场净投放400亿元，主要国债利率下行，期限利差缩窄3.92BP；信用债利率整体下行。
• 可转债市场：中证转债指数上涨1.26%，累计成交3870亿元，较前一周减少265亿元。转股溢价率中位数为21.80%，纯债溢价率中位数为26.86%。

基金表现

• 开放式公募基金：截至上周末，共有普通FOF50只、目标日期基金57只、目标风险基金67只。
• 基金收益：上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金分别上涨2.07%、1.31%、0.94%。今年以来，主动权益型基金业绩最优，中位数收益为8.05%。
• 量化基金：上周指数增强基金超额收益中位数为0.15%，量化对冲型基金收益中位数为0.20%。今年以来，指数增强基金超额中位数为5.40%，量化对冲型基金收益中位数为3.09%。
• FOF基金：目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为4.61%。目标日期基金权益仓位主要分布在50%-65%区间内，目标风险基金权益仓位普遍低于50%。

基金产品发行

• 新成立基金：上周新成立基金40只（含3只转型基金），合计发行规模为366.80亿元，较前一周有所减少。新发基金类型以被动指数型基金为主，共14只，偏股混合型基金2只（含1只转型基金），发行规模排名前列的基金为偏股混合型基金（181.04亿元）、中长期纯债型基金（79.32亿元）。
• 首发基金：上周有49只基金首次进入发行阶段，其中百嘉百利一年定开、华鑫证券乐享周周购三个月滚动、兴证资管金麒麟消费升级、东海资管海鑫增利3个月定开等基金已结束发行并成立。
• 待发行基金：本周将有41只基金开始发行，主要涉及偏股混合型、偏债混合型和中长期纯债型基金。

关键信息

市场动态

• 外商独资公募基金：8月5日，证监会核准设立富达基金管理（中国）有限公司，成为继贝莱德基金之后，我国境内第二家获批成立的外商独资公募基金公司。
• “固收+”产品：自资管新规实施以来，“固收+”产品发展迅速，截至8月6日，今年发行数量达231只，发行规模接近2020年全年。

基金经理变更

• 变动情况：上周共有27家基金公司的56只基金产品发生基金经理变更，其中招商基金变动最多，涉及14只基金。
• 主要变更基金：包括中欧骏泰、中欧货币A、中海货币A、中海稳健收益等，部分基金因转型而新任基金经理。

风险提示

• 市场环境变动风险：历史表现不代表未来，市场环境变化可能影响基金收益。

图表目录

• 图1：历年来“固收+”产品发行情况
• 图2：主要宽指数收益率（截至2021.08.06）
• 图3：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数
• 图4：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至20210806）
• 图5：中信一级行业指数收益（截至2021.08.06）
• 图6：债券利率（截至2021.08.06）
• 图7：债券利率周度变动（BP，截至2021.08.06）
• 图8：中证转债走势及成交额（截至2021.08.06）
• 图9：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数
• 图10：不同类别基金上周收益表现（截至2021.08.06）
• 图11：不同类别基金本年收益表现（截至2021.08.06）
• 图12：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2021.08.06）
• 图13：不同类别FOF权益占比（截至2021.08.06）
• 图14：不同类别FOF基金收益中位数（截至2021.08.06）
• 图15：不同类别基金周度新发规模（亿）

表格目录

• 表1：货币市场利率（截至2021.08.06）
• 表2：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2021.08.06）
• 表3：上周基金经理变更明细
• 表4：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）
• 表5：上周首发基金列表（仅展示初始份额）
• 表6：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）
• 表7：周度业绩前三的普通公募基金（截至2021.08.06）
• 表8：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2021.08.06）
• 表9：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2021.08.06）
• 表10：年度业绩前三的普通公募基金（截至2021.08.06）
• 表11：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2021.08.06）
• 表12：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2021.08.06）

结论

本报告综合分析了2021年8月上旬A股市场、债券市场及可转债市场的表现，并展示了公募基金的最新动态，包括基金收益、产品发行及基金经理变更情况。整体来看，市场表现分化，部分行业涨幅显著，而“固收+”产品持续受到市场青睐，外商独资公募基金的设立进一步丰富了市场结构。