20170816-兴业证券-银行理财产品周报_19页_977kb

报告摘要

银行理财产品周报总结（2017.08.07-2017.08.13）

核心内容概览

本报告分析了2017年8月第二周银行理财产品的发行和到期情况，以及市场预期收益率的变化趋势。报告还涵盖了不同银行类别、收益类型、币种类型和基础资产类型的数据统计。

主要观点

1. 预期收益率变化

全市场人民币理财产品预期年化收益率在2017年8月第二周分别为：
- 1周：3.88%
- 2周：3.94%
- 1个月：4.39%
- 2个月：4.47%
- 3个月：4.60%
- 4个月：4.67%
- 6个月：4.70%
- 9个月：4.73%
- 1年：4.79%
相较于上周，1年期理财产品收益率涨幅最大，达到9bps；而1个月期理财产品收益率跌幅最大，跌幅达到-3bps。
从2012年初至今，各期限理财产品预期收益率呈现波动趋势。

2. 发行市场概况

本周共发行理财产品2,720款，较上周有所上升。
3个月以内产品发行量为1,420款，占比52.2%；6个月以内产品发行量为2,106款，占比77.4%。
2017年年初至今累计发行产品共72,605款，同比增速为61.90%。
保本固定型产品占比从8.2%上升至8.2%，保本浮动型产品占比从22.7%上升至22.7%，非保本型产品占比从69.1%下降至69.1%。

3. 到期市场概况

本周理财产品到期总量为2,498款，较上周上升。
3-6个月、12-24个月到期产品占比上升，一个月以内、1-3个月到期产品占比下降。
3个月以内到期产品占比62.41%，6个月以内到期产品占比87.91%。
实际收益率等于预期的有319款，占比12.77%。

4. 币种类型

人民币理财产品发行量为2,672款，占比98.2%。
美元理财产品发行量为39款，占比1.4%。
与上周相比，人民币理财产品占比下降，美元理财产品占比上升。

5. 基础资产类型

本周共发行理财产品5,531款，其中：
- 利率产品1,361款，占比24.6%
- 债券产品1,568款，占比28.3%
- 股票产品166款，占比3.0%
- 票据产品144款，占比2.6%
与上周相比，债券、利率、信贷、汇率类产品占比上升，票据、商品类产品占比下降。

6. 发行银行情况

建设银行发行166款理财产品，位居首位。
交通银行发行154款理财产品，排名第二。
交通银行自2017年初至今累计发行6,078款理财产品，位居第一。

关键信息

发行市场

本周理财产品发行总量2,720款，同比上升。
3个月以内产品占比52.2%，较上周下降；6个月以内产品占比77.4%，较上周下降。
保本固定型和保本浮动型产品占比上升，非保本型产品占比下降。

到期市场

本周理财产品到期总量2,498款，同比上升。
3-6个月、12-24个月到期产品占比上升，一个月以内、1-3个月到期产品占比下降。

预期收益率

1年期理财产品预期收益率涨幅最大，达到9bps。
1个月期理财产品预期收益率跌幅最大，达到-3bps。

币种类型

人民币理财产品占比98.2%，美元理财产品占比1.4%。

基础资产类型

利率、债券、信贷、汇率类产品占比上升。
票据、商品类产品占比下降。

发行银行

建设银行和交通银行为发行量最多的两家银行。

数据列表

表 1：全市场人民币理财产品预期收益率（单位：%）

期限	2017/07/23	2017/07/30	2017/08/06	2017/08/13
1周	3.77	3.81	3.81	3.88
2周	3.82	3.87	3.93	3.94
1个月	4.45	4.46	4.42	4.39
2个月	4.47	4.46	4.48	4.47
3个月	4.65	4.62	4.61	4.60
4个月	4.58	4.66	4.66	4.67
6个月	4.69	4.70	4.73	4.70
9个月	4.70	4.66	4.66	4.73
1年	4.69	4.70	4.70	4.79

表 2：全市场人民币理财产品不同银行类别预期收益率（单位：%）

银行类别	2017/08/13	上周
全市场	3.88	3.81
大型商业银行	3.78	3.82
股份制商业银行	3.88	3.88
城市商业银行	3.43	3.43
农村商业银行	4.95	2.50

表 3：理财产品发行市场概况

期限	2017/08/13	占比%
一个月以内	116	4.3
1-3个月	1,304	47.9
3-6个月	686	25.2
6-12个月	556	20.4
12-24个月	40	1.5
24个月以上	16	0.6
未公布	2	0.1
合计	2,720	100.0

表 4：理财产品收益类型

收益类型	2017/08/13	占比%
保本固定型	223	8.2
保本浮动型	618	22.7
非保本型	1,879	69.1
合计	2,720	100.0

表 5：理财产品币种类型

币种类型	2017/08/13	占比%
人民币	2,672	98.2
美元	39	1.4
其他	9	0.3
合计	2,720	100.0

表 6：理财产品基础资产类型

基础资产类型	2017/08/13	占比%
股票	166	3.0
债券	1,568	28.3
利率	1,361	24.6
票据	144	2.6
信贷资产	113	2.0
汇率	14	0.3
商品	42	0.8
其他	2,123	38.4
合计	5,531	100.0

表 7：理财产品到期市场概况

期限	2017/08/13	占比%
一个月以内	121	4.8
1-3个月	1,438	57.6
3-6个月	637	25.5
6-12个月	286	11.5
12-24个月	14	0.6
24个月以上	2	0.1
未公布	0	0.0
合计	2,498	100.0

表 8：理财产品期限情况（新发产品，单位：支）

日期	1个月以内	1到3个月	3到6个月	6到12个月	12到24个月	24个月以上	未公布	总计
2011-01	539	527	316	218	55	3	4	1,662
2011-02	499	388	265	167	21	3	2	1,345
2011-03	677	563	338	306	97	3	10	1,994
2011-04	657	503	292	216	77	4	15	1,764
2011-05	694	500	357	185	40	6	18	1,854
2011-06	919	537	435	200	37	6	15	2,149
2011-07	846	617	367	190	37	1	16	2,074
2011-08	806	684	455	194	36	6	33	2,214
2011-09	870	726	527	151	36	6	19	2,335
2011-10	653	810	568	131	24	3	8	2,197
2011-11	496	1,094	574	226	34	3	31	2,458
2011-12	184	1,147	487	206	30	2	36	2,092
2012-01	151	1,108	394	169	17	3	41	1,883
2012-02	147	1,354	559	309	30	6	42	2,447
2012-03	138	1,372	539	413	39	2	58	2,561
2012-04	126	1,236	471	254	24	3	83	2,197
2012-05	156	1,392	477	343	26	3	54	2,451
2012-06	126	1,466	485	285	19	8	43	2,432
2012-07	141	1,619	484	251	30	4	38	2,593
2012-08	133	4,321	2,126	1,248	52	9	4	8,097
2012-09	287	1,346	2,734	1,031	37	10	4	4,634
2012-10	274	3,806	2,058	1,312	24	3	8	7,158
2012-11	290	4,651	2,388	1,248	57	13	1	8,648
2012-12	257	3,700	1,363	1,212	30	6	103	9,538
2013-01	274	4,913	2,997	1,314	83	55	9	10,986
2013-02	259	5,346	3,232	1,988	146	61	3	11,204

表 9：理财产品收益类型（新发产品，单位：支）

日期	保本固定型	保本浮动型	非保本型	总计
2011-01	356	627	679	1,662
2011-02	292	506	547	1,345
2011-03	325	831	838	1,994
2011-04	324	552	888	1,764
2011-05	321	651	882	1,854
2011-06	404	693	1,052	2,149
2011-07	300	614	1,160	2,074
2011-08	404	732	1,078	2,214
2011-09	429	684	1,222	2,335
2011-10	407	646	1,144	2,197
2011-11	457	665	1,336	2,458
2011-12	371	554	1,167	2,092
2012-01	330	510	1,043	1,883
2012-02	339	783	2,829	3,951
2012-03	382	961	3,259	4,602
2012-04	502	880	3,151	4,533
2012-05	523	848	3,361	4,732
2012-06	512	969	3,351	4,832
2012-07	631	1,029	3,366	5,026
2012-08	547	867	3,267	4,681
2012-09	603	936	3,417	4,956
2012-10	386	1,037	3,211	4,634
2012-11	357	1,169	3,487	5,013
2012-12	786	1,255	4,079	6,120
2013-01	484	1,264	3,976	5,724
2013-02	517	1,137	3,337	4,991
2013-03	710	1,352	4,188	6,250
2013-04	592	1,301	4,571	6,464
2013-05	638	1,329	4,394	6,179
2013-06	555	1,619	5,210	7,384
2013-07	463	1,532	5,141	7,136
2013-08	587	1,707	5,803	8,097
2013-09	573	1,642	5,732	7,947
2013-10	486	1,529	5,143	7,158
2013-11	638	1,839	6,171	8,648
2013-12	638	2,020	6,880	9,538
2014-01	563	2,104	6,384	9,051
2014-02	572	1,907	6,078	8,557
2014-03	816	2,470	7,700	10,986
2014-04	688	2,315	6,936	9,939
2014-05	748	2,284	7,281	10,313
2014-06	834	2,827	8,740	12,401
2014-07	736	2,516	7,366	10,620