20150712-兴业证券-银行理财产品周报_19页_918kb

银行理财产品周报总结（2015.07.06-2015.07.12）

核心内容概述

本报告分析了2015年7月第二周（2015.07.06-2015.07.12）的银行理财产品市场情况，涵盖发行市场、到期市场、预期收益率、产品收益类型、币种类型以及基础资产类型等多个方面。报告还提供了历史数据对比和市场趋势分析，旨在为投资者提供全面的市场洞察。

主要观点

1. 全市场理财产品预期收益率

• 各期限预期年化收益率：
  2015年7月第二周，各期限人民币理财产品的预期年化收益率分别为：1周4.02%、2周4.32%、1个月4.77%、2个月5.04%、3个月4.96%、4个月5.23%、6个月4.98%、9个月5.12%、1年期5.07%。
• 整体趋势：
  与上周相比，本周所有期限的预期收益率均下跌，其中6个月期限产品跌幅最大，达到29bps。

2. 发行市场概况

• 发行总量：
  2015年7月第二周共发行986款理财产品，较上月下降14.2%。
• 期限分布：
  • 3个月以内产品发行量为610款，占比61.9%。
  • 6个月以内产品发行量为851款，占比86.3%，较上周略有上升。
• 发行银行：
  招商银行以59款发行量位居第一，南京银行以52款居次席。
  中国建设银行自2012年初至今累计发行15755款理财产品，持续位居第一。

3. 到期市场概况

• 到期总量：
  2015年7月第二周到期产品共1562支，较上周下降11.1%。
• 期限分布：
  • 3个月以内到期产品1070支，占比68.50%，较上周有所上升。
  • 6个月以内到期产品1422支，占比91.04%，较上周有所上升。
• 收益率表现：
  • 实际收益率等于预期的有169款，占比10.82%。
  • 实际收益率小于预期的有1款，占比0.06%。
  • 实际收益率大于预期的有0款，占比0%。

4. 产品收益类型

• 收益类型分布：
  • 保本固定型：106款，占比10.8%。
  • 保本浮动型：155款，占比15.7%。
  • 非保本型：725款，占比73.5%。
  • 与上周相比，保本浮动型产品占比有所下降。

5. 币种类型

• 币种分布：
  • 人民币理财产品发行量为961款，占比97.5%。
  • 美元理财产品发行量为19款，占比1.9%。
  • 其他币种理财产品发行量为6款，占比0.6%，较上周略有下降。

6. 基础资产类型

• 基础资产分布：
  • 利率产品：634款，占比24.1%。
  • 债券产品：617款，占比26.3%。
  • 票据产品：99款，占比4.2%。
  • 股票产品：53款，占比2.3%。
  • 与上周相比，债券和利率类产品占比上升，股票类产品占比下降。

关键信息

7. 预期收益率分布

• 信贷类产品：
  共发行25款，预期收益率集中在5%-8%的有22款，3%-5%的有3款。
• 票据类产品：
  共发行99款，预期收益率集中在5%-8%的有82款，3%-5%的有15款，未公布2款。

8. 市场趋势分析

• 历史数据对比：
  2015年7月第二周数据表明，市场整体预期收益率呈下降趋势，尤其在6个月期限产品中表现明显。
• 收益类型变化：
  非保本型产品占比持续上升，保本浮动型产品占比略有下降。
• 基础资产偏好：
  债券和利率类产品成为主要基础资产，占比上升；股票类产品占比下降。

9. 风险提示

• 监管政策变化：
  可能导致市场波动，需关注政策动向。
• 存款利率上浮：
  若货币当局提高银行存款上浮比例，可能对理财产品收益率产生影响。
• 信用风险：
  银行信贷资产信用风险暴露可能影响产品收益。

数据列表

10. 产品期限分布（新发产品）

• 1个月以内：71款（7.2%）
• 1-3个月：539款（54.7%）
• 3-6个月：241款（24.4%）
• 6-12个月：122款（12.4%）
• 12-24个月：5款（0.5%）
• 24个月以上：2款（0.2%）
• 未公布：6款（0.6%）
• 合计：986款（100.0%）

11. 收益类型分布（新发产品）

• 保本浮动型：155款（15.7%）
• 保本固定型：106款（10.8%）
• 非保本型：725款（73.5%）
• 合计：986款（100.0%）

12. 币种类型分布（新发产品）

• 人民币：961款（97.5%）
• 美元：19款（1.9%）
• 其他：6款（0.6%）
• 合计：986款（100.0%）

13. 基础资产类型分布（新发产品）

• 股票：53款（2.3%）
• 债券：617款（26.3%）
• 利率：634款（27.1%）
• 票据：99款（4.2%）
• 信贷资产：25款（1.1%）
• 汇率：3款（0.1%）
• 商品：9款（0.4%）
• 其他：903款（38.5%）
• 合计：2343款（100.0%）

结论

2015年7月第二周，银行理财产品市场整体预期收益率下降，6个月期限产品跌幅最大。发行市场中，3个月以内产品占比最高，招商银行为发行量最多的银行。到期市场中，3个月以内到期产品占比上升，但实际收益率多低于预期。非保本型产品占比上升，债券和利率类产品成为主要投资标的，而股票类产品占比下降。投资者需关注监管政策变化、存款利率调整及信贷资产信用风险等潜在因素。