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银行理财产品周报总结（2017.02.13-2017.02.19）

核心内容

本报告分析了2017年2月第三周银行理财产品的市场情况，包括预期收益率、发行和到期市场概况、产品收益类型、币种类型以及基础资产类型等。报告旨在为投资者提供市场趋势和产品表现的参考，同时提示潜在风险。

主要观点

• 预期收益率变化：本周全市场人民币理财产品的预期收益率呈现分化趋势，2个月、3个月、6个月和9个月的收益率较上周有所上涨，而1周、2周、1个月和4个月的收益率下跌。其中，1年期产品收益率跌幅最大，达到-8bps；6个月期产品收益率涨幅最大，达到2bps。
• 发行市场概况：本周共发行理财产品2,334款，发行量较上周上升。3个月以内产品占比57.4%，6个月以内产品占比84.8%。年初至今累计发行15,712款，同比增速达47.51%。
• 到期市场概况：本周到期产品2,410款，较上周下降。1-3个月、3-6个月、12-24个月到期产品占比上升，而1个月以内和6-12个月到期产品占比也有所上升。
• 收益类型分布：本周发行的理财产品中，保本固定型占比6.3%，保本浮动型占比22.8%，非保本型占比71.0%。与上周相比，保本固定型和保本浮动型产品占比下降。
• 币种类型分布：本周人民币理财产品占比98.7%，美元理财产品占比1.1%。与上周相比，人民币理财产品占比上升，美元产品占比下降。
• 基础资产类型分布：本周发行的理财产品中，利率产品占比22.6%，债券产品占比21.4%，股票产品占比2.8%，票据产品占比2.6%。与上周相比，股票、票据、商品和信贷资产类产品占比上升，利率和债券类产品占比下降。
• 发行银行情况：交通银行发行产品最多，共165款，建行排名第二，共124款。交通银行年初至今累计发行1067款，位居第一。

关键信息

预期收益率统计

• 1周：3.55%
• 2周：3.53%
• 1个月：4.15%
• 2个月：4.17%
• 3个月：4.25%
• 4个月：4.16%
• 6个月：4.27%
• 9个月：4.09%
• 1年期：4.19%

产品收益类型

• 保本固定型：147款（6.3%）
• 保本浮动型：531款（22.8%）
• 非保本型：1,656款（71.0%）

币种类型

• 人民币：2,300款（98.5%）
• 美元：24款（1.0%）
• 其他：10款（0.4%）

基础资产类型

• 利率产品：1033款（22.6%）
• 债券产品：979款（21.4%）
• 股票产品：130款（2.8%）
• 票据产品：117款（2.6%）

发行银行排名

• 交通银行：165款
• 中国建设银行：124款
• 其他银行：排名未列

到期产品分析

• 本周到期产品2,410款，其中实际收益率等于预期的有112款，占比4.65%。

风险提示

• 监管政策变化：可能对市场产生超预期影响。
• 信用风险暴露：银行信贷资产的信用风险可能上升。

数据图表概览

• 图1：各期限理财产品预期收益率比较
• 图2：2012年初至今各期限理财产品预期收益率趋势
• 图3：大型商业银行人民币理财产品收益率
• 图4：股份制商业银行人民币理财产品收益率
• 图5：城市商业银行人民币理财产品收益率
• 图6：农村商业银行人民币理财产品收益率
• 图7：理财产品发行市场概况（2012年初至今）
• 图8：理财产品发行市场概况（09年至今）
• 图9：理财产品发行市场同比增速（10年至今）
• 图10：理财产品收益类型情况（2012年初至今）
• 图11：理财产品收益类型情况（2010年至今）
• 图12：理财产品币种类型（2012年初至今）
• 图13：理财产品币种类型（2009年至今）
• 图14：理财产品基础资产（2012年初至今）
• 图15：理财产品基础资产（09年至今）
• 图16：二月第三周发行信贷类产品预期年化收益率
• 图17：二月第三周发行票据类产品预期年化收益率
• 图18：本周发行数量前十大银行
• 图19：2017年初至今发行数量前十大银行（单位：千）

总结

该周银行理财产品市场呈现波动，不同期限产品收益率变化不一，主要集中在中短期产品。发行市场中，3个月以内产品占比下降，而6个月以内产品占比上升。收益类型中，非保本型产品占据主导地位，保本型产品比例有所下降。币种类型以人民币为主，美元产品占比下降。基础资产类型中，利率和债券产品占比下降，而股票、票据、商品和信贷资产类产品占比上升。交通银行是本周发行数量最多的银行，且年初至今累计发行量居首。到期产品中，实际收益率与预期相符的比例较低，需关注市场波动。同时，监管政策和信用风险是主要的风险提示。