20160509-中国银河-事件驱动量化策略系列_定向增发保持高收益_12页_786kb

金融工程报告●事件驱动量化周报 2016年05月09日总结

核心内容概述

本报告为2016年5月9日的事件驱动量化周报，主要分析了四个事件驱动策略在上周的表现：业绩链策略、定向增发策略、员工持股策略和高管增持策略，同时介绍了调研选股策略的思路和当前持仓情况。

主要观点

1. 业绩链策略

• 策略类型：成长股选股策略。
• 选股逻辑：选择处于加速成长阶段的股票，且在业绩预警节点建仓。
• 上周收益：1.6%。
• 相对中证500超额收益：1.4%。
• 新增标的：世龙实业、通富微电、劲嘉股份、天广消防、湘潭电化、华邦健康、金达威、赞宇科技、雅百特、拓日新能、彩虹精化。

2. 定向增发策略

• 策略类型：公司事件类投资机会。
• 选股依据：基于持有时间段、企业性质、大股东参与程度、定增目的及市值因子综合判断。
• 上周收益：3.35%。
• 相对中证500超额收益：3.7%。
• 持仓标的：元力股份、兰州黄河、经纬电材、京蓝科技、华纺股份、湖南海利、大连圣亚、惠天热电、辅仁药业、丰原药业、三特索道、日科化学、开创国际、闽东电力、山东金泰、乐通股份、南京港、长江润发、力星股份、通润装备、金宇车城、天山生物。

3. 员工持股策略

• 策略背景：2014年6月证监会出台指导意见，规范员工持股计划，使其成为事件驱动的一种逻辑。
• 策略目的：通过员工持股计划实现对员工的激励、约束和福利。
• 上周收益：-3.05%。
• 相对中证500超额收益：-2.66%。
• 新增标的：三江购物（601116.SH）。
• 表格汇总：展示了三江购物和南天信息的员工持股计划详情，包括股东大会公告日、资金来源、股票来源、员工认购比例等信息。

4. 高管增持策略

• 策略背景：高管增持反映其对公司未来发展的信心，是重要的市场信号。
• 策略逻辑：高管增持规模越大，越可能反映公司内部利好信息，从而推动股价上涨。
• 上周收益：-1.27%。
• 相对中证500超额收益：-0.87%。
• 新增标的：广聚能源、旷达科技、昇兴股份、开山股份、华夏幸福、喜临门。
• 表格汇总：展示了新增标的的买入日期、持有日期、涨跌幅等信息。

关键信息

5. 调研选股策略

• 策略思想：基于机构调研次数作为量化指标，剔除个体差异。
• 调仓规则：推迟两个月买入，月初调仓，调仓频率为一个月。
• 最近一次调仓时间：2016年4月1日。
• 调入股票：纳川股份、和而泰、得润电子、英特集团、东方财富、恒逸石化、拓邦股份、立思辰、远方光电、千方科技。
• 策略净值：截至2016年5月6日为1.01524。
• 对比指数：全A股指数净值为0.99423，沪深300指数净值为0.99164，中证500指数净值为0.99597。

评级标准

行业评级体系

• 推荐：行业指数超越交易所指数平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：行业指数超越交易所指数平均回报10%-20%。
• 中性：行业指数与交易所指数平均回报相当。
• 回避：行业指数低于交易所指数平均回报10%及以上。

公司评级体系

• 推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报10%-20%。
• 中性：公司股价与分析师覆盖股票平均回报相当。
• 回避：公司股价低于分析师覆盖股票平均回报10%及以上。

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