20220803-长城国瑞证券-机械设备行业双周报2022年第11期总第11期_2022H1光伏产业链高速增长_N型产品产业化速度加快_20页_2mb

行业周报总结

行业评级与走势

• 报告期：2022.7.15-2022.7.29
• 行业走势：机械设备行业上涨 6.25%，跑赢沪深300指数 8.10pct
• 二级子行业表现：
  • 专用设备：8.42%
  • 自动化设备：7.70%
  • 通用设备：7.67%
  • 轨交设备：3.22%
  • 工程机械：-0.20%
• 重点三级子行业表现：
  • 工控设备：6.39%
  • 光伏加工设备：5.74%
  • 激光设备：5.41%
  • 锂电专用设备：-3.43%
  • 半导体设备：-5.00%

本期观点

光伏行业

• 2022H1光伏产业链高速增长，N型产品产业化速度加快。
• 产量数据：
  • 多晶硅：36.5万吨，同比增长 53.4%
  • 硅片：152.8GW，同比增长 45.5%
  • 电池片：135.5GW，同比增长 46.6%
  • 组件：123.6GW，同比增长 54.1%
• 光伏发电装机：30.88GW，同比增长 137.4%
• 技术趋势：
  • 大尺寸、薄片化：大尺寸硅片市场占比快速提升，部分企业已全部转为182、210大尺寸。部分企业尝试使用钨丝代替金刚线，推动薄片化发展。
  • N型产品：N型电池片扩产项目占电池片扩产总容量的 1/3，多家央企开启N型组件招标，已公布的N型组件需求超过 4GW，较2021年增长 4倍。
• 推荐企业：
  • 硅片生产设备：晶盛机电
  • N型电池片设备：捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光

行业重要资讯

光伏

• 中环控股：与江苏中清合作建设10GW N型电池与组件项目，预计总投资 68亿元
• 双良节能：
  • 与安徽华晟签订7800吨单晶方锭供应合同，预计销售金额 30.24亿元
  • 与正泰科技签订9.5亿片单晶硅片采购合同，预计销售金额 90.92亿元
• 沐邦高科：拟建设10GW TOPCon电池生产基地，总投资 52亿元
• 晶澳科技：拟投资 25.32亿元 建设5GW切片、6GW高效电池项目
• 雅博股份：5GW异质结组件项目落户巴彦淖尔，总投资 35亿元
• 金阳新能源：拟建设20GW二代异质结量产项目，与南安市政府合作
• 晶科能源：拟发行可转债，募集资金不超过 100亿元，用于建设TOPCon电池和组件项目

锂电

• 三元锂电池在储能领域受限，国家能源局要求中大型电化学储能电站不得选用三元锂电池。
• 广东省规划：
  • 2025年底建成集中式充电站 4500座，公共充电桩 25万个
  • 公共桩桩车比约 1:6.4
• 新能源车销量：1-6月销量 260万辆，同比增长 1.2倍
• 动力电池装车量：1-6月累计装车量 110.1GWh，同比增长 109.8%
• 锂电池扩产：上半年锂电池扩产 1069GWh，总投资超 4391.33亿元
• 赣锋锂电：重庆锂电产业园开工，规划 10GWh 电池产能及 10GWh Pack项目
• 中科海钠：1GWh钠电池生产线在安徽阜阳落成，后续规划 30GWh 钠离子电池量产线

半导体

• 华劲半导体：年产8000万条引线框架项目开工，总投资 10.5亿元
• 兆易创新：推出 GD25WDxxK6 NOR Flash系列，超小型封装，低功耗
• 第三代化合物半导体：60亿元投资建设晶圆项目，规划产能 25000片/月
• 三星电子：3nm制程芯片正式出货，量产时间早于台积电
• 中国电科45所：湿法设备进入国内主流8英寸芯片产线
• 华润微电子：
  • 12英寸晶圆制造项目计划投资 75.5亿元
  • 功率半导体封测基地项目计划投资 42亿元
• 尼康：中标华虹宏力中紫外步进式光刻机项目

重点公司公告

• 捷佳伟创：
  • 中标TOPCon电池项目，设备性能达国际先进水平
  • 出货GW级HIT电池产线设备，中标钙钛矿电池镀膜设备订单
• 奥特维：
  • 中标阿特斯划焊一体机项目，中标金额约 8600万元
  • 中标成榆能源单晶炉项目，中标金额约 1.5亿元
• 赢合科技：
  • 拟使用自有资金回购公司股份，总额 10,000万元-20,000万元
  • 7月26日首次回购 345,100股，成交均价 28.97元/股
• 振华风光：获证监会同意首次公开发行股票，募集资金约 12亿元

重点数据跟踪

• 制造业PMI：图14、图15显示PMI指数及细分项数据
• 固定资产投资：图16显示累计同比数据
• 设备购置投资：图17显示累计同比数据
• 液压挖掘机销量：图18显示主要企业销量
• 挖掘机销量同比：图19显示主要企业销量同比数据
• 工业机器人产量：图20显示产量数据
• 动力电池产量：图22显示产量数据（含说明）
• 动力电池装车量：图23显示装车量数据

投资评级说明

• 证券评级：
  • 买入：相对强于市场表现 20% 以上
  • 增持：相对强于市场表现 10%-20%
  • 中性：相对市场表现在 -10%~+10% 之间
  • 减持：相对弱于市场表现 10% 以下
• 行业评级：
  • 看好：行业超越整体市场表现
  • 中性：行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：行业弱于整体市场表现
• 基准指数：沪深300指数

法律声明

• “股市有风险，入市需谨慎”
• 长城国瑞证券有限公司已获中国证监会核准开展证券投资咨询业务
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性及完整性
• 报告不构成对所述证券买卖的出价或询价，投资风险由投资者自行承担