20230529-中国银河-机械设备行业周报_SNEC2023见闻_聚焦新技术_新产品_N型化_19页_1mb

机械设备行业周报核心总结

核心观点

上周机械设备指数上涨0.4%，跑赢沪深300（跌2.37%）和创业板指（跌2.16%），在行业中排名第四。剔除负值后，机械行业估值水平为30.1倍（整体法）。行业涨幅前三的板块为机床工具、光伏设备、激光；年初至今涨幅前三的细分领域为仪器仪表、半导体设备、机器人。

周关注重点：SNEC2023展会

1. 光伏技术创新：N型电池技术成为主流，TOPCon组件功率达600-700W⁺，转换效率22.5%-23%。HJT电池技术推动硅片薄片化，有望实现成本优势（低于常规技术0.02元/W）。
2. 钙钛矿叠层电池：隆基绿能实现31.8%的国际认证效率，商业化潜力显著。
3. BIPV产品：光伏建筑一体化（BIPV）应用亮眼，多款新品亮相。
4. 降本增效技术：铜电镀、0BB等技术加速推进，高测股份30μm金刚线首发。

投资建议

持续看好高端装备进口替代、新能源装备及新能源汽车供应链变革下的投资机会，具体推荐领域：

1. 高端装备：数控机床、机器人、半导体设备。
2. 新能源：光伏/风电设备、储能设备、核电设备。
3. 汽车产业设备：一体压铸、换电设备、复合铜箔。

风险提示

1. 新冠疫情反复；
2. 政策推进不及预期；
3. 制造业投资增速放缓；
4. 行业竞争加剧。