2021-05-31-华大九天-华大九天招股书_387页_6mb

报告摘要

华大九天首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

北京华大九天科技股份有限公司（以下简称“华大九天”或“公司”）计划首次公开发行人民币普通股（A股）并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票数量为108,588,354股，占发行后总股本的20%。公司主要业务为EDA工具软件的开发、销售及相关服务，产品包括模拟电路设计全流程EDA工具系统、数字电路设计EDA工具、平板显示电路设计全流程EDA工具系统和晶圆制造EDA工具等。

主要观点与关键信息

一、特别风险提示

技术创新与产品升级风险
- EDA行业技术更新快，公司需不断调整产品以适应市场变化。若产品属性判断错误或技术开发能力评估失误，可能导致研发周期延长或功能无法实现。
- 若竞争对手优先推出新一代产品，可能影响公司市场份额。
技术人员流失或不足风险
- EDA行业高度依赖技术人才，若无法提供良好的发展平台和薪酬待遇，可能面临技术人员流失。
- 随着业务扩张，公司可能面临技术人才不足。
市场竞争风险
- 国内市场由新思科技、楷登电子和西门子EDA主导，公司在品牌、研发能力、资金实力等方面与国际厂商存在差距。
- 若不能持续加大研发投入、开拓市场和提升服务水平，可能影响公司经营业绩。
经营业绩季节性波动风险
- 公司收入集中在下半年，尤其是第四季度，受客户预算安排和结算周期影响。
- 2018-2020年，第四季度收入占比分别为58.40%、61.16%和61.39%。
无控股股东及实际控制人风险
- 公司股权结构分散，无控股股东及实际控制人，可能导致决策效率下降或控制权不稳定。
税收优惠风险
- 公司享受多项税收优惠政策，若政策变化或公司不完全符合申报条件，可能影响利润水平。
政府补助政策风险
- 政府补助占利润总额比例较高，若政策支持力度减弱，可能影响公司业绩。
应收账款占比较高风险
- 应收账款占营业收入比例较高，若客户财务状况恶化或催收不力，可能形成坏账。
研发投入高与持续资金需求风险
- 研发费用占营业收入比例分别为49.81%、52.50%和44.22%，若研发未产生收益，可能影响现金流。
累计未弥补亏损风险
- 截至2020年12月31日，公司合并报表存在未弥补亏损，可能影响利润分配及股东收益。

二、本次发行概况

股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：108,588,354股，占发行后总股本的20%
发行后总股本：542,941,768股
发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合
保荐机构：中信证券股份有限公司
发行对象：符合资格的询价对象及具有创业板交易权限的投资者
募集资金用途：用于电路仿真及数字分析优化EDA工具升级、模拟设计及验证EDA工具升级、特定芯片设计EDA工具开发、数字设计综合及验证EDA工具开发、补充流动资金等项目

三、财务数据概览

项目	2020年度	2019年度	2018年度
营业收入（万元）	41,480.22	25,722.00	15,078.20
净利润（万元）	10,355.87	5,715.77	4,851.94
归属于母公司净利润（万元）	10,355.87	5,715.77	4,851.94
扣除非经常性损益后净利润（万元）	4,012.99	1,269.41	1,723.89
资产总额（万元）	134,061.83	69,053.51	51,717.25
营业收入占比	100%	100%	100%
研发投入占比	44.22%	52.50%	49.81%