20160724-广发证券-A股量化监控周报_不要恐惧短暂调整_11页_879kb

A股量化监控周报总结

核心内容概述

本报告为广发证券发布的A股量化监控周报，主要分析了近期市场表现、估值变动、情绪指标及择时模型的最新结论，旨在为投资者提供市场趋势判断与投资建议。

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一、市场表现回顾

（一）结构表现

指数	涨跌幅
中证100	-1.84%
中证200	-1.10%
沪深300	-1.56%
中证500	-0.78%
中证700	0.00%
中证800	-1.32%

整体来看，主要指数均出现下跌，但中证700指数保持平稳。

（二）行业表现

强度前五行业：综合、通信、轻工制造、计算机、电子元器件
强度后五行业：有色金属、食品饮料、煤炭、家电、石油石化

市场调整主要集中在后五行业，前五行业相对强势。

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二、市场估值变动趋势

（一）市场估值趋势

• 相对PE较低的指数：沪深300、上证综指、深成指、中小板指、创业板指
• 相对PE较高的指数：未明确列出，但整体PE走势显示市场估值有所波动。

（二）行业估值变动跟踪

• 相对PE较低的行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
• 相对PE较高的行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

部分行业估值处于历史低位，具备一定投资价值，而部分行业估值偏高，需谨慎。

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三、A股市场情绪跟踪

（一）新高新低比例指标

• 新高比例：由6.2%升至8.3%，显示市场情绪有所回暖。
• 新低比例：由1.4%升至1.4%，略有上升，但幅度不大。

（二）有效涨跌停板

• 涨跌停板数量有所变化，但未提供具体数据。

（三）个股均线结构指标

• 多头排列减空头排列由15.9升至18.8，表明市场多头力量增强。

（四）基金仓位

• 普通股票整体仓位由89.9%升至90.3%，显示基金对市场信心略有提升。

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四、择时模型

（一）择时模型最新观点

指数代码	指数简称	GFTD模型结论	LLT模型结论
S000001	上证指数	涨	涨
S399300	沪深300	涨	涨
S399001	深证成指	涨	涨
S000016	上证50	涨	涨
S399005	中小板指	涨	涨
S399006	创业板指	涨	涨

主要结论：择时模型整体看多，建议投资者在回调时适当加仓。

（二）择时净值

• GFTD2.0历史择时净值：显示模型长期表现稳健。
• LLT历史择时净值：同样表现良好，模型信号具有参考价值。

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五、矿工论市

（一）A股趋势展望

• 上周认为市场将经历短暂调整后继续上涨，调整力度不大。
• 3000点的重要性：
  1. 整数关口，心理支撑位。
  2. 自退欧见底以来上升推动浪的4浪位置，波浪理论认为此处可能调整。
  3. 与20日均线重合，具备技术支撑。
• 8月份展望：中报行情值得期待，市场风险偏好回升，建议适度乐观。

（二）风险提示

• GFTD模型历史成功率：约80%，并非100%，市场波动可能影响模型效果。
• 投资者应保持理性，注意控制风险，避免盲目追高。

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投资评级说明

行业投资评级

评级	含义
买入	股价强于大盘10%以上
持有	股价变动介于-10%～+10%
卖出	股价弱于大盘10%以上

公司投资评级

评级	含义
买入	股价强于大盘15%以上
谨慎增持	股价强于大盘5%～15%
持有	股价变动介于-5%～+5%
卖出	股价弱于大盘5%以上

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