20241025-德邦证券-立中集团-300428.SZ-利润同比下滑_静待大额订单贡献业绩_4页

立中集团（300428SZ）2024年三季度报告分析显示，公司营业收入达6854亿元，同比增长983%，但归母净利润111亿元同比下降3285%，主要受股权激励费用和扣非净利润大幅下降影响。公司再生铝业务处于行业领先水平，受益于国家政策支持，2024上半年再生铝采购量同比增长2868%，符合绿色发展趋势。免热处理合金材料陆续获得头部新能源车企认证，进入规模化量产阶段，预计有助于提升盈利水平。公司获得553亿元大额订单，将从2025年起贡献业绩，预计项目周期内销售额合计约553亿元。

分析师下调了2024-2026年盈利预测，预计营业收入分别为27455亿元、31469亿元和35983亿元，归母净利润分别为712亿元、1005亿元和1159亿元，对应PE分别为1653倍、1171倍和1015倍，维持“买入”评级。风险包括产能扩张不及预期、行业竞争加剧和产品研发进度延迟，需密切关注国内外市场变化和订单落实情况。整体上，公司依托再生铝和一体化压铸技术优势，有望在新能源汽车领域持续增长，但短期业绩波动需谨慎评估。