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长城主题策略周报总结 | 2017年3月5日

核心内容

本报告是长城证券金融研究所发布的主题策略周报，分析了2017年两会期间的热点主题及投资建议，涵盖国企改革、农业供给侧改革、PPP及一带一路等。

主要观点

1. 两会热点主题

• 2017年两会提出要积极主动扩大对外开放，深化混合所有制改革，推进“三去一降一补”。
• 重点关注的领域包括：国企改革、农业供给侧改革、PPP及一带一路。

2. 国企改革

• 2016年国企改革顶层设计逐步完善，试点范围扩大。
• 2017年两会强调深化混合所有制改革，特别是在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域。
• 投资建议关注：混改预期强烈的国企及地方国企。

3. 农业供给侧改革

• 中央一号文件聚焦农业供给侧改革，强调土地流转、农业现代化及培育农业农村发展新动能。
• 随着城镇化推进，农业规模化生产趋势明显，相关行业如种业、饲料、农药、化肥及农机将迎来发展机遇。
• 投资建议关注：土地要素流转、农业现代化、农业PPP相关标的。

4. PPP

• PPP作为新型融资模式，将在基建投资中发挥重要作用，配合去产能、去库存、去杠杆等政策。
• 国家级PPP示范项目落地率逐步提高，相关上市公司业绩有望增长。
• 投资建议关注：已中标PPP项目或有潜力中标的企业，以及具有稳定现金流和优质项目储备的行业龙头企业。

5. 一带一路

• 一带一路战略进入全面推进阶段，5月将举办国际合作高峰论坛。
• 有助于构建新的经济增长轴，缓解国内经济压力。
• 投资建议关注：基建、文化及地区板块如新疆、西藏、上海、福建、北部湾自贸等。

关键信息

上周行情

• 153个概念股板块中共有41个上涨，112个下跌。
• 涨幅最大的前十个板块包括：锂电池、ST概念、稀土永磁、石墨烯、绿色节能照明、OLED、苹果、共享单车、海南旅游岛、芯片国产化。
• 跌幅最大的前十个板块包括：北部湾自贸区、赛马、新零售、福建自贸区、长江经济带、油气改革、国企混改等。

下周重要事件提醒

• 中航工业规划2017年度工作会。
• 《汽车动力电池行业规范条件》正式对外公布。
• 《关于加快推进天然气利用的意见》出台。
• 上海将出台新能源汽车地方配套补贴细则。
• “一带一路”国际合作高峰论坛将于5月在北京举行。

下周重要数据披露提醒

• 中国将公布M0、M1、M2、CPI、PPI、新增人民币贷款、社会融资规模等。
• 美国将公布制造业新增就业人数、失业率、新增非农就业人数等。
• 日本将公布国际储备、GDP、景气动向指标等。
• 欧盟将公布GDP及欧洲央行利率决议。

下周年报披露情况

• 下周将有90家上市公司发布2016年度报告。
• 部分公司如正裕工业、隆基股份、华西股份等预计业绩增长显著。

投资建议

• 国企改革：关注混改预期强烈及地方国企，如广深铁路、铁龙物流、中航机电、东方航空等。
• 农业供给侧改革：关注土地流转、农业现代化及农业PPP相关标的，如亚盛集团、北大荒、隆平高科、吉峰农机等。
• PPP：关注经营状况良好及行业龙头，如美晨科技、中金环境、东方园林、苏交科等。
• 一带一路：关注基建及地区板块，如新疆区域、西藏振兴、上海自贸、福建自贸等。

表格汇总

表1：上周概念股板块涨幅前十

表2：上周概念股板块跌幅前十

表3：主题概念股推荐

免责声明

• 本报告由长城证券金融研究所发布，基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 本报告仅为参考，不构成投资建议，长城证券不对使用本报告导致的损失承担责任。
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投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间；
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间；
  • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。

• 行业评级：

  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。