20240806-华创证券-FY2024Q2业绩点评及法说会纪要_业绩符合指引_产能利用率回升静待终端需求复苏_12页_807kb

世界先进（5347TW）2024Q2业绩总结

一、业绩概况
2024Q2，公司实现营收11065亿新台币，同比增长1229%，环比增长1487%。毛利率为26%，净利率为156%，符合指引。出货量达558万片晶圆，主要由电源管理产品需求增长带来，其营收占比已达25%。

二、产能与展望
产能利用率从Q1的低点回升至约62%，预计Q3将进一步增长至70%以上。公司计划2027年投产新加坡12寸晶圆厂，预计2029年满产，月产能达55万片，届时年营收目标将翻倍。

三、产品结构变化

• 电源管理产品比重提升至65%，成为主要收入来源。
• 小面板驱动IC销售额下滑，而大面板驱动IC有所增长。
• 018μm等先进制程占比升至60%，工业与消费类市场仍显疲软。

四、风险与挑战
行业复苏速度未达预期，库存调整周期可能延续，叠加产能扩张计划可能带来高折旧压力。此外，终端需求在车用、笔记本、智能手机等领域仍态度保守。

整体而言，公司在Q2业绩强劲增长，但Q3面临终端需求不确定性的考验，若全球半导体周期回暖，未来产能利用率有望提升至80%。