2018年中国银行业信用风险展望_7页_805kb

报告摘要

2018年中国银行业信用风险展望总结

核心内容

2018年中国银行业在宏观经济温和回暖的背景下，整体信用风险呈现可控态势，但面临一定的挑战。主要体现在监管趋严、净息差收窄、中小银行盈利压力、普惠金融发展缓慢以及互联网金融风险控制等方面。同时，银行业发债规模持续增长，信用水平整体提升，但部分银行仍存在资本补充压力和资产质量风险。

主要观点

监管升级与资本管理：
人民银行将差别准备金动态调整机制升级为MPA，强调宏观审慎管理，推动商业银行降低对同业存单等同业融资的依赖，控制融资规模。
2016年起，央行引入MPA，资本充足率成为监管重点，商业银行通过发行优先股、二级资本债、普通股增发等方式补充资本。
大型商业银行和城商行资本充足率略有下降，但整体仍保持较好水平；农商行和股份制银行资本充足率上升，但补充资本压力较大。
经济与银行业表现：
2017年前三季度，中国经济温和回暖，但结构调整压力仍存，导致部分银行尤其是农商行不良贷款率较高。
商业银行不良贷款余额同比增长16.42%，但不良贷款率与年初持平，整体可控。
城商行不良率最低，国有银行资产质量明显改善，股份制银行和农商行不良率仍需进一步控制。
拨备覆盖率与盈利状况：
商业银行拨备覆盖率有所上升，但城商行和农商行拨备覆盖率下降，尤其农商行因不良贷款攀升导致拨备覆盖率低于行业平均水平。
2017年1~9月，商业银行净利润同比增长7.40%，其中城商行和农商行增速较快，但资产利润率下降，净息差收窄，中小银行盈利增长依赖拨备反哺。
发债规模与信用分析：
2017年银行业发债规模同比增长46.49%，整体信用水平提升。
主体信用级别为AAA的银行占比21.20%，AA+占比19.60%，AA占比18.40%，AA-占比25.60%，A+占比14.80%。
46家银行主体信用评级上调，主要因区域经济良好、业务竞争力强、资产质量好、资本实力增强等。
6家银行评级展望调至“负面”，主要因资本不足、同业负债依赖高、资产质量下行、区域经济风险大、盈利水平下滑等。
普惠金融与互联网金融：
普惠金融在大中型商业银行中推行缓慢，主要受制于风控难度大。
互联网金融通过大数据技术提升了对小微企业等“小白”客户的风控能力，但其业务尚处于发展初期，风险控制能力仍需验证。
2018年信用风险展望：
未来经济总量增速平稳，微观企业盈利修复，货币政策稳健中性，银行资产负债表和利润表有望修复。
监管落地和多元化融资发展将推动中间业务收入边际改善，成为收入增长的新亮点。
银行需进一步优化资本结构，加强风险管理，适应监管政策变化和市场环境调整。

关键信息

资产增速：2017年商业银行资产增速放缓，但总体保持稳定。
负债情况：国有银行负债稳定增长，中小银行同业存单规模扩大，但监管趋严导致发行放缓。
资本充足率：国有银行和农商行资本充足率较高，股份制银行和城商行补充资本压力较大。
不良贷款与拨备：不良贷款率整体可控，但农商行不良率较高；拨备覆盖率上升，但部分银行下降，影响风险抵御能力。
净利润与净息差：净利润增长，但净息差收窄，中小银行盈利增长依赖拨备反哺。
发债情况：发债规模扩大，信用水平提升，但部分银行存在风险。
未来展望：经济温和增长，银行资产与利润有望修复；监管趋严与中间业务发展将构成收入端新亮点。

图表摘要

图1：银行业资产增速
商业银行资产增速持续放缓，反映宏观经济和监管影响。
图2：银行业负债情况
国有银行负债占比最高，股份制银行、城商行和农商行负债占比相对较低，但面临同业存单增长压力。
图3：银行业资本充足率情况
国有银行和农商行资本充足率较高，股份制银行和城商行补充资本压力较大。
图4：银行业不良率情况
城商行不良率最低，国有银行改善明显，农商行不良率较高。
图5：银行业拨备覆盖率情况
国有银行和股份制银行拨备覆盖率上升，城商行和农商行下降，尤其农商行下降幅度较大。
图6：银行业净利润情况
商业银行净利润增长，但净息差收窄，中小银行盈利依赖拨备反哺。
图7：银行业资产利润率情况
资产利润率整体下降，中小银行面临盈利压力。
图8：发债银行主体级别分布
AAA级银行占比最高，AA+和AA级次之，AA-和A+级占比相对较大。
图9：发债银行调级情况
46家银行评级上调，6家评级展望为“负面”，反映银行信用分化趋势。

结论

2018年中国银行业在监管强化、经济结构调整和金融市场竞争加剧的背景下，信用风险总体可控，但结构性问题依然存在。国有银行和农商行表现相对稳健，股份制银行和城商行则面临资本补充和盈利压力。普惠金融发展缓慢，互联网金融虽有突破，但风险控制能力尚待提升。随着监管政策落地和中间业务发展，银行收入结构有望优化，信用风险展望为“稳定”。

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