联合信用评级-2018年中国银行业信用风险展望-2018.1-9页

2018年中国银行业信用风险展望总结

核心内容概述

2018年中国银行业信用风险展望指出，2017年银行业在“强监管”背景下保持稳定，监管政策不断强化，推动银行加强风险管理和资本补充。尽管经济温和回暖，但结构调整压力依然存在，中小银行面临净息差收窄、盈利增长受限等问题。同时，互联网金融的发展为普惠金融带来机遇，但也存在风险控制的不确定性。整体来看，银行业信用水平持续提升，未来有望迎来资产负债表和利润表的修复。

主要观点

• 监管升级：人民银行将差别准备金动态调整机制升级为MPA，从资本、杠杆、流动性、定价行为、资产质量等多个维度加强监管。
• 资产增速放缓：2017年商业银行资产增速整体放缓，城商行和农商行增速下降较快，国有银行资产增长相对稳定。
• 负债端竞争加剧：商业银行负债端面临利率市场化改革和互联网金融的双重挑战，同业存单规模增长显著，但监管趋严导致部分银行发行放缓。
• 资本充足率分化：大型商业银行和城商行资本充足率下降，而农商行和股份制银行有所上升，补充资本压力主要集中在股份制和城商行。
• 不良贷款控制与拨备不足：不良贷款余额和不良率有所上升，但整体控制较好；农商行不良率较高，拨备覆盖率不足，存在风险。
• 净息差收窄：受金融监管影响，净息差持续收窄，中小银行盈利增长依赖拨备反哺。
• 发债规模扩大：2017年银行业发债规模大幅增加，信用等级整体提升，但部分银行面临负面评级展望。
• 普惠金融发展缓慢：大中型商业银行在普惠金融推广上进展缓慢，互联网金融则通过大数据风控技术加快覆盖。
• 流动性监管加强：银监会修订《商业银行流动性风险管理办法》，强化对中小银行的流动性管理，减少同业依赖。
• 资管新规影响深远：央行等五部委发布资管新规，规范资管业务，长期利好银行系资管公司发展。

2017年信用风险回顾

监管政策强化

• MPA评估体系实施，涵盖资本、杠杆、流动性、定价行为、资产质量等七个方面。
• 同业存单纳入MPA考核，同业负债占比不得超过总负债的三分之一。
• 银监会发布多项政策，规范同业业务、市场乱象整治、银信类业务等，强化风险防控。

资产与负债情况

• 资产规模：截至2017年9月末，商业银行总资产达193.12万亿元，同比增长11.20%，增速放缓。
• 负债规模：总负债达178.91万亿元，同比增长11.18%，国有银行负债增长较快。
• 同业存单：余额达8.06万亿元，环比下降3.14%，监管趋严影响发行节奏。

资本充足率

• 商业银行资本净额为16.08万亿元，同比增长9.10%。
• 资本充足率和一级资本充足率分别为13.32%和11.19%，较2016年略有下降。
• 国有银行和农商行资本充足率保持较高水平，股份制银行和城商行补充资本压力较大。

不良贷款与拨备

• 不良贷款余额达1.84万亿元，同比增长16.42%，不良贷款率1.74%，与年初持平。
• 农商行不良贷款率攀升至2.95%，拨备覆盖率下降，风险较高。
• 拨备覆盖率整体上升至180.39%，但农商行低于平均水平。

2018年信用风险展望

资产负债表与利润表修复

• 随着经济温和复苏和货币政策稳健中性，银行资产负债表和利润表将逐步修复。
• 中小银行盈利增长依赖拨备反哺，但未来需通过资本补充和业务优化实现可持续增长。

普惠金融发展

• 大中型商业银行普惠金融推进缓慢，互联网金融则利用大数据风控技术拓展市场。
• 风险控制能力仍是普惠金融发展的主要挑战，需进一步探索和优化。

流动性监管强化

• 《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》发布，引入三项量化指标，引导银行减少同业依赖。
• 中小银行，尤其是农商行，可能面临流动性考核压力。

资管新规影响

• 资管新规旨在消除套利空间，推动资管业务回归本源，长期利好银行系资管公司。
• 短期内对银行表外理财业务带来一定调整压力，但影响有限。

关键信息总结

行业展望

• 整体趋势：银行业信用风险整体可控，行业信用水平稳步提升。
• 未来重点：加强流动性管理、推动资管业务转型、优化普惠金融模式。
• 发展亮点：监管落地、多元化融资、中间业务收入边际改善，将构成收入端的重要支撑。