20220517-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1mb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示各类商品的期现数据变化趋势，为投资者提供市场分析参考。报告主要围绕仓单增长率、基差与现货价格关系、近月与主力合约价差、以及现货进口利润和主力合约盘面毛利等关键指标进行分析。

主要观点

1. 仓单十日增长率分析

• 贵金属：图1展示了贵金属仓单的十日增长率，可用于判断市场供需变化及库存趋势。
• 基本金属：图2呈现了基本金属仓单的十日增长率，反映市场参与者对近期供需的预期。
• 能源化工：图3反映了能源化工类商品的仓单变化情况，有助于评估库存压力与市场流动性。
• 农产品：图4展示了农产品仓单的十日增长率，揭示了农业商品的库存动态。

2. 仓单BOX图分析

• 贵金属：图5通过BOX图形式，展示了贵金属仓单数据的分布范围和集中趋势。
• 基本金属：图6以BOX图形式呈现基本金属仓单数据的统计特性。
• 能源化工：图7提供了能源化工类商品仓单数据的箱型图，帮助识别异常值与波动区间。
• 农产品：图8展示了农产品仓单数据的箱型图，用于分析市场波动性。

3. 基差与现货价格关系

• 贵金属：图9显示了贵金属基差与现货价格的对比，有助于判断期货价格是否贴水或升水。
• 基本金属：图10反映了基本金属的基差走势，用于评估期货市场与现货市场的价差变化。
• 能源化工：图11展示了能源化工类商品的基差情况，为投资者提供市场定价参考。
• 农产品：图12呈现了农产品基差与现货价格的关系，反映市场供需状况。

4. 近月与主力合约价差分析

• 贵金属：图13展示了近月与主力合约价差的变化，帮助识别市场投机行为或交割临近影响。
• 基本金属：图14呈现了基本金属近月与主力合约价差趋势，可用于判断市场资金流向。
• 能源化工：图15反映了能源化工类商品价差变化，揭示主力合约与近月合约之间的价格差异。
• 农产品：图16展示了农产品近月与主力合约价差走势，有助于分析市场结构与价格传导机制。

5. 现货进口利润与盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示了部分品种的现货进口利润，反映进口成本与市场现货价格之间的关系。
• 盘面毛利：图18呈现了主力合约的盘面毛利，用于评估期货市场盈利能力。

关键信息

• 数据来源：所有图表数据均来自Ricequant与Wind，由华泰期货研究院提供。
• 数据说明：
  • 现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新的现货价格。
  • 基差基于全国典型现货指标测算，仅供参考趋势。
  • 近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：本报告不构成投资建议，仅供参考，投资者需自行判断，华泰期货有限公司对使用本报告所导致的损失不承担责任。
• 联系方式：
  • 陈辰（量化组）：0755-23887993 / chenchen@htfc.com
  • 何绪纲（量化组）：hexugang@htfc.com
  • 王英武、王海涛（黑色建材组）：wangyingwu@htfc.com / wanghaitao@htfc.com
  • 潘翔（能化组）：panxiang@htfc.com
  • 邓绍瑞（农产品组）：dengshaorui@htfc.com
  • 彭鑫（FICC组）：pengxin@htfc.com

报告结构

• 图1-4：仓单十日增长率分析（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）
• 图5-8：仓单BOX图分析（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）
• 图9-12：基差与现货价格关系分析（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）
• 图13-16：近月与主力合约价差分析（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）
• 图17-18：现货进口利润与主力合约盘面毛利分析

投资咨询资质

• 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号
• 报告发布机构：华泰期货有限公司

公司信息

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