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商品期现数据跟踪总结

核心内容

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示各类商品在期货市场中的期现数据变化情况，为投资者提供参考依据。报告包含贵金属、基本金属、能源化工及农产品四大类商品的仓单十日增长率、仓单BOX图、基差/现货比值、近月与主力合约价差以及部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利等关键指标。

主要观点

1. 仓单十日增长率

• 贵金属：图1显示了贵金属仓单的十日增长率，反映了市场参与者对贵金属的持仓变化趋势。
• 基本金属：图2展示了基本金属仓单的十日增长率，可用于分析市场供需状况。
• 能源化工：图3反映了能源化工类商品的仓单变化，对判断市场情绪具有重要意义。
• 农产品：图4呈现了农产品仓单的十日增长率，有助于了解农产品市场的库存动态。

2. 仓单BOX图

• 贵金属：图5通过箱线图形式展示了贵金属仓单的分布情况，帮助识别异常值和集中趋势。
• 基本金属：图6提供了基本金属仓单的箱线图，可用于分析市场波动性。
• 能源化工：图7展示了能源化工类商品的仓单BOX图，揭示了市场参与者对能源化工的持仓分布。
• 农产品：图8为农产品仓单的箱线图，有助于识别市场中的价格波动区间。

3. 基差与现货比值

• 贵金属：图9展示了贵金属基差与现货价格的关系，反映期货与现货市场的价差趋势。
• 基本金属：图10呈现了基本金属的基差/现货比值，有助于评估市场是否处于贴水或升水状态。
• 能源化工：图11展示了能源化工类商品的基差/现货关系，为投资者提供市场方向的参考。
• 农产品：图12反映了农产品的基差/现货比值，可用于判断市场供需关系。

4. 近月与主力合约价差

• 贵金属：图13显示了贵金属近月与主力合约的价差，价差为0时表明近月与主力合约相同。
• 基本金属：图14展示了基本金属近月与主力合约的价差，反映市场对不同合约的关注度。
• 能源化工：图15呈现了能源化工类商品的近月与主力合约价差，对判断合约间价格差异有帮助。
• 农产品：图16为农产品近月与主力合约价差图，有助于识别市场预期变化。

5. 现货进口利润与盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示了部分商品的现货进口利润，反映进口成本与市场价格之间的关系。
• 盘面毛利：图18展示了主力合约的盘面毛利，帮助投资者评估期货市场的盈利空间。

关键信息

• 数据来源：图表数据主要来源于Ricequant和Wind，华泰期货研究院进行整理和分析。
• 数据时效性：现货价格可能存在2-3天的滞后，当日数据取最新一次更新。
• 免责声明：本报告基于公开信息编制，不保证数据的准确性与完整性，仅供参考，不构成投资建议。
• 版权信息：报告版权归华泰期货有限公司所有，未经许可不得擅自使用或传播。

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• 从业资格：本报告由具备合法从业资格的分析师团队发布，包括陈辰、何绪纲、王英武、王海涛、潘翔、邓绍瑞、彭鑫等。
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