20181119-东北证券-金融工程研究报告_市场逐渐企稳_风险偏好修复_14页_1mb

报告摘要

市场逐渐企稳，风险偏好修复

核心内容

本报告发布于2018年11月19日，主要分析了全球股市表现、A股市场资金流动、风格配置建议及扩散指标与布林带择时策略，并提供了新股收益率监测及投资建议。整体市场情绪向好，市场出现回升迹象，分析师建议采取均衡配置策略。

主要观点

全球股市回顾：
- A股、港股和新兴市场表现较好，而美股、欧洲股市表现较弱。
- 上证综指上涨3.09%，纳斯达克下跌2.15%，英国富时100指数下跌1.29%，恒生指数上涨2.27%，阿根廷MERV指数上涨4.00%。
A股资金跟踪：
- 产业资金：本周解禁规模为300亿元，未来一周解禁规模为560亿元，未来四周解禁规模为2175亿元。
- 杠杆资金：两融余额为7776.07亿元，占A股流通市值2.06%，周环比上升1.08%。
- 沪深港通：北向资金净流入71.36亿元，南向资金净流入14.25亿元。
- 机构资金：十一月基金发行份额为23.3亿份，较十月上升7.19亿份。
风格配置建议：
- 本周市场风格偏向中小盘，小盘1000涨幅较大。
- 成长风格显著，大中小盘均成长领先价值。
- 综合分析显示，市场有所回升，建议“均衡配置”。
扩散指标择时：
- 沪深300扩散指标于2018年10月30日发出金叉信号，预示大盘企稳，震荡上行。
- 当前指标仍稳健上行，表明市场情绪持续向好。
布林带择时：
- 沪深300、中证500和创业板指均呈震荡看涨趋势。
- 沪深300指数收盘价为3258点，上涨2.85%，市场回暖，呈小幅上升趋势。
- 布林带指标显示，当指数向上穿越压力线时为卖出信号，向下穿越支撑线时为买入信号。
新股收益率监测：
- 本周证监会核准2家IPO批文。
- 新股开板收益率平均为230%，较10月上升34个百分点。
- A类账户年化收益率最高为7.10%，B类账户为4.87%，C类非受限账户为3.26%。

关键信息

全球股市表现：
- A股、港股、新兴市场表现较好，上证综指上涨3.09%，纳斯达克下跌2.15%，恒生指数上涨2.27%，阿根廷MERV指数上涨4.00%。
- 美股和欧洲股市整体表现较弱。
A股资金动态：
- 本周解禁规模为300亿元，预计未来一周为560亿元，未来四周为2175亿元。
- 两融余额为7776.07亿元，周环比上升1.08%。
- 陆股通净流入71.36亿元，港股通净流入14.25亿元。
市场风格：
- 市场风格偏向中小盘，小盘1000涨幅较大。
- 成长风格显著，大中小盘成长均领先价值。
指数择时：
- 沪深300、中证500和创业板指均被判断为震荡看涨。
- 沪深300扩散指标发出金叉信号，市场情绪向好，预计大盘企稳震荡上行。
新股表现：
- 本周新股开板收益率平均为230%，较10月上升34个百分点。
- A类账户11月份打新年化收益率最高为7.10%，B类账户为4.87%，C类非受限账户为3.26%。