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联讯晨报-20180110 总结

核心内容概览

本报告为联讯证券2018年1月10日晨报，涵盖中国及国际主要股指表现、主要商品期货价格、外汇汇率、行业研究报告、公司要闻、融资融券数据及市场分析等内容。

主要观点

一、股市表现

• 两岸三地主要股指：整体呈上涨趋势，上证综指微涨0.13%，沪深300上涨0.7%，深证成指上涨0.57%。创业板指微跌-0.14%，三板做市指下跌-0.09%。恒生指数上涨0.36%，台湾加权指微跌-0.01%。
• 国际主要股指：道琼斯工业上涨0.41%，标普500上涨0.13%，纳斯达克上涨0.09%，富时100下跌-0.36%，德国DAX上涨0.13%，日经225上涨0.51%。
• 主要商品期货：纽约原油上涨0.5%，LME铜下跌-0.21%，LME铝下跌-1.25%，BDI航运上涨1.02%。
• 主要外汇：美元指数上涨0.33%，美元/人民币上涨0.21%，欧元/美元下跌-0.5%，美元/日元微涨0.06%。

二、行业研究报告

1. 钢铁行业

• 工信部修订《钢铁行业产能置换实施办法》，加严产能置换要求。
• 新建或改建项目需实施产能置换，防止新增产能。
• 修订后明确“1个必须+6个不得”的置换范围，统一普钢、特钢产能换算数。
• 2018年计划压缩近3000万吨产能，行业竞争环境优化，钢企盈利能力提升。
• 投资建议：关注非环境敏感区钢企，如新钢股份、*ST华菱、三钢闽光、方大特钢。
• 风险提示：钢价下跌、去产能落实不及预期、下游需求疲弱。

2. 电子行业

• 全球智能手机出货量增速放缓，中国市场有所下滑。
• 市场份额逐渐集中，头部厂商优势明显。
• 创新将成为驱动智能手机发展的主要因素，如全面屏、AMOLED屏、双摄、3D感测等。
• 投资建议：关注具备相关技术的公司，如京东方A、深天马A、欧菲科技、蓝思科技、科森科技、信维通信、立讯精密、水晶光电、大族激光。
• 风险提示：研发进度不及预期、市场推广不及预期。

三、公司要闻

• 蓝思科技（300433）：预计2017年盈利增长70%-95%，主要因新产品量产、市场份额提升及产能利用率提高。
• 2017年Q4净利润预计增长169%-255%，全年营收预计达225.8亿元，净利润21.63亿元。

四、融资融券数据

• 融资净买入：万年青、新华保险、白云山等证券融资余额增长显著。
• 融券净卖出：上海钢联、远达环保、浙江东方等证券融券余额下降较多。

五、国债收益率

• 中债国债收益率：1年期国债收益率为3.538%，3年期为3.653%，5年期为3.826%，10年期为3.891%。
• 收益率走势：10年期国债收益率小幅下行，美国30年期国债收益率亦呈下降趋势。

六、股指期货表现

• 各合约收盘价整体上涨，部分合约出现小幅下跌，基差变化不一，成交量与持仓量差异较大。

关键信息

• 政策背景：工信部对钢铁行业产能置换提出更严格要求，防止产能扩张。
• 市场趋势：股市整体回暖，但部分板块如创业板、三板做市指表现较弱。
• 行业前景：电子行业在创新技术推动下仍有增长潜力，钢铁行业在去产能背景下或迎来业绩改善。
• 公司动态：蓝思科技2017年业绩表现亮眼，创新技术驱动其增长。
• 投资建议：关注钢铁、电子等具备技术优势和政策支持的行业及个股。

数据来源

• 所有数据来源于聚源，分析师为陈勇，联讯证券研究院总经理助理，策略分析师。

投资评级说明

• 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级，分别以个股和行业相对沪深300指数的表现为基准。

风险提示

• 投资市场存在不确定性，投资者应谨慎决策，避免将本报告作为唯一参考依据。

免责声明

• 报告内容仅供参考，不构成投资建议，联讯证券不承担由此产生的任何法律责任。

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