K12教育行业：少儿编程，大浪淘沙，立足长远-20230612-华泰证券-15页_1mb

少儿编程教育市场分析总结

核心内容

少儿编程教育在科技革命与产业变革的背景下，正逐步从兴趣课程向基础学科课程转变，成为教育企业重点布局的领域之一。随着政策支持和市场需求增长，该行业预计将在未来几年迎来快速发展。

主要观点

• 政策导向：国家层面不断出台政策推动编程教育融入基础教育，如将信息科技独立为课程，设立人工智能相关课程，以及支持科创类竞赛，显示出对科技人才培养的重视。
• 市场前景：预计2025年我国少儿编程市场规模将达到约500亿元，年复合增长率（CAGR）约为10.79%。
• 行业集中度：当前行业集中度较低，头部机构如达内教育、盛通股份、编程猫等已具备一定优势，而K12教育企业则需加强课程研发和运营能力。
• 市场出清：非学科培训监管政策与疫情双重影响，加速了行业供给出清，有利于优质机构扩大市场份额。
• 竞争格局：市场参与者主要包括专注编程教育的机构和K12教育企业，前者已建立品牌、教研、用户等优势，后者需提升自身竞争力。

关键信息

市场规模预测

• 2021年市场规模：约278亿元
• 2025年市场规模：预计约500亿元
• 2021-2025年CAGR：约10.79%
• 渗透率预测：
  • 2021年：1.40%
  • 2025年：2.60%

市场参与者分类

1. 专注编程教育的先发机构：

   • 达内教育（TEDU US）：“童程童美”品牌，覆盖3-18岁青少儿，课程体系涵盖人工智能、机器人、信息学奥赛等，采用OMO模式。
   • 盛通股份（002599 CH）：旗下品牌包括“乐博乐博”、“VIPCODE”等，提供从启蒙到高三的课程体系，已与商汤、大疆等合作开发AI课程。
   • 编程猫：提供游戏化编程课程，如“小火箭编程”和“探月少儿编程”，注重思维启蒙与创新能力培养。

2. K12教育企业：

   • 有道（DAO US）：推出“有道小图灵”和“有道卡搭”，覆盖图形化编程、Python、C++等，具备自研信奥排名估分系统。
   • 好未来（TAL US）：通过“学而思网校”和“比邻编程”等课程，逐步布局少儿编程。
   • 新东方（EDU US）：投资“极客晨星”和“西瓜创客”，提供图形化编程、Python、C++等课程。
   • 高途（GOTU US）：提供0基础编程、图形化编程等课程，目标用户为青少年群体。
   • 猿辅导：旗下“猿编程”专注于青少年编程教育。

市场趋势

• 渗透率提升：随着政策推动和市场需求增长，少儿编程教育的渗透率将逐步提高。
• 行业出清：非学科培训监管政策和疫情影响，加速了中小机构的退出，头部企业有望提升市占率。
• 技术驱动：AI技术的发展推动编程教育向更智能化、个性化方向发展，头部机构正加快课程迭代与技术应用。
• 课程体系：头部机构已建立较为完整的课程体系，涵盖图形化编程、Python、C++等，结合竞赛培训与实践课程。

风险提示

• 市场渗透率增长不及预期：受区域教育资源差异、消费者认知差异等因素影响，渗透率增长可能低于预期。
• 竞争加剧：行业参与者众多，技术更新快，优秀师资有限，可能导致竞争加剧，影响企业盈利能力。

总结

少儿编程教育市场在政策支持和技术进步的推动下，正经历快速发展。尽管当前市场渗透率较低，但随着教育体系的完善和市场需求的增长，预计未来三年市场规模将显著扩大。行业集中度有望提升，头部机构凭借教研实力和资金优势，将在市场中占据更大份额。K12教育企业虽具备流量优势，但需加强课程研发和用户体验以提升竞争力。技术的持续发展，如AI课程和个性化教学，将进一步推动行业创新和用户增长。然而，市场仍面临渗透率增长不及预期和竞争加剧的风险。