20240904-中泰国际证券-朝云集团-06601.HK-产品推陈出新_宠物业态高质量成长_5页_570kb

朝云集团（6601HK）2024年上半年实现总收入125亿元，同比增长103%。毛利率从445%提升至467%，净利润增长315%，达到18亿元，净利润率高达144%。家居护理业务收入占比70%，驱蚊产品连续九年市场占有率第一。宠物业务收入增长53%，门店从46家增加到目标65家，计划2025年实现门店盈利。线上业务增长显著，线下通过会员制度扩展市场。上调2024年全年预测，净利润至194亿元，维持“买入”评级，目标价294港元。公司资金充足，无债务，股息率约7%。