2021-06-14-上交所科创板-浙江和达科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_472页_7mb

浙江和达科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容

浙江和达科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过26,848,290股，占发行后总股本比例不低于25%。公司为水务信息化整体解决方案提供商，专注于水务领域信息化建设，利用物联网、大数据、云计算等新一代信息技术提升水务行业管理效率。

主要观点

1. 公司定位与业务
   公司深耕水务信息化领域20年，为水务企业提供数据采集、传输、存储、处理及智能分析的综合解决方案，涵盖智能感传终端和水务管理系统两大板块。公司已为超过500家水务企业提供服务，拥有135项软件著作权和42项授权专利，其中发明专利8项。

2. 竞争优势

   • 技术先进：掌握多项核心技术，如水力模型在线校核算法、高精度实时水量预测算法、基于机器学习的异常事件甄别算法等，技术实力处于行业领先水平。
   • 行业经验丰富：成功实施多个大型水务信息化项目，如绍兴水务漏损率从20%以上降至5%以下，被评定为国际先进水平。
   • 产品种类齐全：提供涵盖智能终端、软件平台、数据采集与分析等全方位产品，满足水务企业不同业务环节需求。
   • 客户资源丰富：服务客户包括绍兴水务、武汉水务、郑州水务、深圳水务、广州水务、北控水务等大型水务企业，市场影响力大。
   • 研发投入领先：研发投入占营业收入比例分别为12.29%、12.01%、10.71%，持续投入保障技术优势和市场竞争力。

3. 公司治理
   公司为普通股份公司，无特别表决权股份，治理结构规范。公司已通过CMMI L5认证，具备较强的软件研发能力。

4. 募集资金用途
   募集资金将用于安全供水系列产品研发及产业化项目、度量云与智慧水务SaaS平台建设及研发中心升级项目、营销及服务网络强化项目、补充流动资金项目等，总投资额约53,649.47万元。

关键信息

一、发行概况

• 股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过26,848,290股，占发行后总股本不低于25%
• 发行后总股本：不超过107,393,160股
• 发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价相结合，可采用超额配售选择权
• 保荐机构：东兴证券股份有限公司
• 发行对象：符合科创板投资条件的投资者及规定的配售对象
• 上市交易所：上海证券交易所科创板

二、风险提示

1. 市场竞争风险
   面对华为、腾讯、阿里等大型IT企业的竞争，以及水务信息硬件生产商的软件化转型，公司存在被边缘化的风险。

2. 技术迭代风险
   水务信息化服务涉及的技术存在2-5年迭代周期，若公司未能及时跟进技术发展，可能被竞争对手超越。

3. 应收账款风险
   报告期各期末，公司应收账款余额占营业收入比例分别为41.12%、45.27%、43.67%，存在坏账损失风险。

4. 税收优惠政策变动风险
   公司目前享受重点软件企业、高新技术企业、小型微利企业的税收优惠，若未来政策变化或公司不再符合标准，将影响税后净利润。

5. 收入季节性波动风险
   公司收入呈现较强的季节性特征，第四季度收入占比分别为51.62%、63.56%、46.53%，若出现不可抗力影响项目验收，将对公司业绩产生重大影响。

三、财务数据

• 2018年度
  营业收入：16,284.94万元
  净利润：1,083.30万元
  归属于母公司净利润：1,271.54万元
  资产总额：25,489.63万元
  资产负债率：34.46%

• 2019年度
  营业收入：23,544.11万元
  净利润：3,210.69万元
  归属于母公司净利润：3,140.79万元
  资产总额：40,489.37万元
  资产负债率：31.25%

• 2020年度
  营业收入：36,336.21万元
  净利润：7,819.29万元
  归属于母公司净利润：7,568.80万元
  资产总额：54,372.93万元
  资产负债率：33.39%

四、主要财务指标

• 基本每股收益：0.94元（2020年度）、0.42元（2019年度）、0.17元（2018年度）
• 加权平均净资产收益率：24.54%（2020年度）、17.05%（2019年度）、8.63%（2018年度）
• 研发投入占比：10.71%（2020年度）、12.01%（2019年度）、12.29%（2018年度）
• 营业收入增长率：复合增长率49.37%

五、公司战略

公司未来将继续聚焦水务信息化领域，融合物联网、大数据、云计算等新一代信息技术，提升行业信息化、智能化水平。同时，公司将加大研发投入，拓展农村安全供水、城镇排水等新市场，增强综合服务能力，争取成为世界领先的水务信息化整体解决方案提供商。

总结

浙江和达科技股份有限公司是一家专注于水务信息化建设的高新技术企业，具备较强的技术实力和丰富的行业经验。公司拟在科创板上市，发行股数不超过26,848,290股，占发行后总股本不低于25%。公司面临市场竞争、技术迭代、应收账款、税收优惠及收入季节性波动等多重风险，但其在水务信息化领域已形成显著竞争优势。公司研发投入持续增长，核心技术覆盖广泛，未来将通过研发与市场拓展提升竞争力，实现业务可持续发展。