20220110-国元期货-金融期权周报_指数表现低迷_期权波动率上升_8页_1mb

报告摘要

本报告分析了2022年1月第一周A股市场及期权市场的表现，重点探讨了指数波动、成交量与持仓量变化、PCR指标以及隐含波动率等关键因素，为投资者提供了市场策略建议。

指数表现：
- 上证指数：周跌1.10%，周五收于3579.54点。
- 深证成指：周跌3.06%，周五收于14343.65点。
- 创业板指：周跌6.80%，周五收于3579.54点。
- 上证50：周跌1.18%，周五收于3223.27点。
- 沪深300：周跌2.01%，周五收于4822.37点。
- 上证50ETF：周跌1.23%，周五收于3.2070点。
- 沪300ETF：周跌1.94%，周五收于4.8990点。
- 深300ETF：周跌1.97%，周五收于4.8240点。
成交量与持仓量：
- 期权市场成交量和持仓量均有较大提升。
- 周五成交量小幅下降，与标的行情波动不大有关。
- 平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。
基差情况：
- 上证50指数期货主力合约基差窄幅震荡，收于3.533点。

成交PCR：
- 上证50ETF上周日均成交PCR为0.86，较前周下降5.39%，处于历史60%-70%分位数之间。
- 沪深300ETF上周日均成交PCR为0.86，较前周上升4.36%。
- 沪深300ETF上周日均成交PCR为0.74，较前周上升7.79%。
- 沪深300上周日均成交PCR为0.81，较前周上升3.98%。
持仓PCR：
- 上证50ETF上周日均持仓PCR为0.6462，较前周下降11.18%，处于历史20%-30%分位数之间。
- 沪深300ETF上周日均持仓PCR为0.74，较前周下降2.35%。
- 沪深300上周日均持仓PCR为0.74，较前周下降2.35%。

隐含波动率：
- 上证50ETF近主力合约隐含波动率较前周有所上升，处于30/60/90日历史波动率之上。
- 当月平值期权（2111）隐含波动率为17.3563%，较上周下降0.24%。
历史波动率：
- 上证50ETF 30日历史波动率略有上升，较前一周上升1.13%。
- 60/90日历史波动率有所下降，分别下降3.64%和5.53%。
- 隐含波动率相对标的波动率处于较高位置，存在回归空间。

数据来源：Wind、国元期货
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